國內(nèi)生豬市場向好 豬飼料行業(yè)增長態(tài)勢明顯

一、豬飼料上游玉米、豆粕成本價(jià)格出現(xiàn)下行

豬飼料通常是由蛋白質(zhì)飼料、能量飼料、粗飼料、青綠飼料、青貯飼 料、礦物質(zhì)飼料和飼料添加劑組成的飼養(yǎng)家豬的飼料。

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國??豬飼料?行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景研究報(bào)告（2024-2031年）》顯示，按照飼料濃度和組分配方，豬飼料可分為配合料、濃縮料和預(yù)混料三類；按豬的生長周期，豬飼料可分為教槽料、仔豬料、育肥豬料、母豬料和種公豬料五類。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

配合料是由蛋白質(zhì)飼料、能量飼料、粗飼料和添加劑四部分組成的配合料，市場上銷售的全價(jià)料主要是經(jīng)過機(jī)器加工制粒的顆粒狀飼料，部分為膨化顆粒料，能直接用于飼喂飼養(yǎng)對(duì)象，能全面滿足飼喂對(duì)象的營養(yǎng)需要。濃縮料是由蛋白原料和添加劑預(yù)混而成，飼喂時(shí)需補(bǔ)加能量料，具有使用方便的優(yōu)點(diǎn)，適合于規(guī)模大，尤其是自家有玉米等能量飼料的農(nóng)戶使用，市場上的濃縮料至少有50多種。預(yù)混料是添加劑預(yù)混合飼料的簡稱，是將一種或多種微量組分（包括各種微量礦物元素、各種維生素、合成氨基酸、某些藥物等添加劑）與稀釋劑或載體按要求配比，均勻混合后制成的中間型配合飼料產(chǎn)品，是全價(jià)配合飼料的一種重要組分。

豬飼料上游原材料為玉米、豆粕、大豆、配合飼料、麩皮和其他各類飼料添加劑等，下游主要應(yīng)用于生豬養(yǎng)殖業(yè)。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2020年以來，隨著供需缺口顯性化，國家調(diào)控手段呈減弱趨勢，疊加新冠肺炎疫情、全球通脹預(yù)期明顯以及俄烏沖突等因素影響，玉米價(jià)格大幅上漲。受俄烏沖突和政策的影響，玉米價(jià)格走勢呈現(xiàn)出頻繁波動(dòng)的局面。2023年后，國內(nèi)玉米市場行情呈現(xiàn)由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱趨勢，價(jià)格水平總體下降。

2024上半年全國玉米市場價(jià)格呈現(xiàn)下跌-恢復(fù)性上漲-下跌-反彈的發(fā)展趨勢。上半年1-4月整體需求比較疲軟，疊加替代谷物充沛，下游企業(yè)無論是消耗積極性還是消耗能力都比較有限，無法構(gòu)成對(duì)價(jià)格的支撐。進(jìn)入5月以后，國內(nèi)供應(yīng)進(jìn)一步縮緊，市場供需雙方開始拉鋸，產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商持糧待漲，出現(xiàn)惜售心理，銷區(qū)貿(mào)易商庫存偏低，只能依托產(chǎn)區(qū)發(fā)貨成本定價(jià)，全國玉米價(jià)格開始陸續(xù)上漲。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2024上半年豆粕市場延續(xù)2023年末的弱勢運(yùn)行，供應(yīng)壓力日益增加，疊加成本支撐有限、需求持續(xù)低迷。2024下半年國內(nèi)豆粕市場逐步進(jìn)入季節(jié)性旺季。仔豬到標(biāo)豬大概需要六個(gè)月左右，自第三個(gè)月開始養(yǎng)殖端對(duì)于飼料需求或出現(xiàn)明顯增量，屆時(shí)豆粕需求將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。但2024年小麥產(chǎn)量相對(duì)樂觀，下半年將出現(xiàn)小麥替代情況，限制豆粕需求，預(yù)計(jì)2024下半年豆粕需求端將好于上半年市場，豆粕價(jià)格將得到一定支撐。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

二、國內(nèi)生豬養(yǎng)殖市場復(fù)蘇，對(duì)飼料需求將有所增加

飼料是養(yǎng)豬的最大成本支出。目前市場上玉米、豆粕等飼料原料價(jià)格較2023年出現(xiàn)明顯下跌，國內(nèi)生豬養(yǎng)殖成本有所下降。一頭豬從出生到出欄，飼料成本大約占到總成本的60~70%左右。

截止2024年二季度末，全國生豬存欄41533萬頭，環(huán)比增加684萬頭，增長1.7%，同比減少1984萬頭，下降4.6%。自2021年以來，僅高于2024年一季度末的生豬存欄量。2024年第一季度國內(nèi)生豬存欄減少2572萬頭，第二季度增加683萬頭。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2024年上半年，我國生豬出欄36395萬頭，較去年同期的37548萬頭下降3.1%。整體來看，我國生豬產(chǎn)能已經(jīng)去化16個(gè)月之久，生豬產(chǎn)能已經(jīng)處于 2021年以來的低位。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

預(yù)計(jì)2024年下半年生豬養(yǎng)殖行業(yè)的復(fù)蘇不僅僅依賴于價(jià)格的回升和豬飼料養(yǎng)殖成本的下降，還得益于國家政策的支持和市場需求的增長。近年來，中國政府出臺(tái)了一系列政策，旨在穩(wěn)定生豬生產(chǎn)，保障市場供應(yīng)。這些政策措施不僅為養(yǎng)殖戶提供了財(cái)政支持，還通過監(jiān)控市場價(jià)格、打擊違法行為等方式，維護(hù)了生豬市場的健康發(fā)展環(huán)境。

三、國內(nèi)豬飼料產(chǎn)能主要聚集在華東、華南、華中地區(qū)

目前，我國飼料生產(chǎn)主要集中在我國東部地區(qū)，主要以華東、華南、華中地區(qū)為主，其中山東、廣東、廣西是我國飼料生產(chǎn)大省。2023年我國百萬噸級(jí)以上豬飼料產(chǎn)量的省份24個(gè)，總計(jì)產(chǎn)量為14975.17萬噸，較2023年同比增長10.1%。

2023年中國豬飼料產(chǎn)量百萬噸級(jí)以上的省份統(tǒng)計(jì)

資料來源：中國飼料工業(yè)協(xié)會(huì)，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2023年，我國豬飼料產(chǎn)量超千萬噸省份共計(jì)5個(gè)，較2022年增加1個(gè)，分別為廣東、廣西、河南、山東、四川。其中，廣東省產(chǎn)量達(dá)1505.01萬噸，占全國飼料產(chǎn)量的10.05%，位居全國第一;廣西省產(chǎn)量1480.71萬噸，占全國飼料產(chǎn)量的9.89%。

資料來源：中國飼料工業(yè)協(xié)會(huì)，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

豬飼料企業(yè)前向一體化程度較高，相關(guān)企業(yè)通常同時(shí)布局飼料和下游生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，國內(nèi)豬飼料行業(yè)代表性上市公司主要有新希望、傲農(nóng)集團(tuán)、邦基科技、正邦集團(tuán)等。

國內(nèi)豬飼料行業(yè)企業(yè)競爭分析

名稱	品牌	競爭優(yōu)勢
新希望		新希望集團(tuán)有限公司是一家以現(xiàn)代農(nóng)牧與食品產(chǎn)業(yè)為主營業(yè)務(wù)的民營企業(yè)集團(tuán)，擁有世界第一的飼料產(chǎn)能，中國第一的禽肉加工處理能力，是中國最大的肉、蛋、奶綜合供應(yīng)商之一。2023 年公司內(nèi)外銷飼料銷量合計(jì)達(dá) 2876 萬噸，相當(dāng)于全國總產(chǎn)量的 8.9%，總量比 22 年略有增加；其中禽料 1522 萬噸，相當(dāng)于全國總產(chǎn)量的 11.9%，在行業(yè)中排第一；豬料 1113 萬噸，相當(dāng)于全國總產(chǎn)量的 7.4%。新希望飼料產(chǎn)量位居全國第一，飼料生產(chǎn)銷售現(xiàn)已覆蓋了全國 29 個(gè)省、市、自治區(qū)。行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)、銷量，廣泛覆蓋的市場區(qū)域，使公司有實(shí)力對(duì)接處于同等量級(jí)的國內(nèi)外糧商巨頭與大型渠道、其他相關(guān)行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)、各級(jí)地方政府，利用規(guī)模優(yōu)勢帶來較強(qiáng)的議價(jià)能力、展開多種形式的合作，發(fā)揮資源整合的優(yōu)勢。
傲農(nóng)集團(tuán)		福建傲農(nóng)生物科技集團(tuán)股份有限公司成立于2011年4月，是一家以標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、集約化和產(chǎn)業(yè)化為導(dǎo)向的高科技農(nóng)牧食品企業(yè)，主營業(yè)務(wù)包括飼料、養(yǎng)豬、食品等產(chǎn)業(yè)。傲農(nóng)堅(jiān)持以“食品”為核心布局產(chǎn)業(yè)鏈，打造了以“飼料、養(yǎng)豬、食品”為主業(yè)，“供應(yīng)鏈服務(wù)、農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”為配套業(yè)務(wù)，多點(diǎn)支撐，協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)新格局。傲農(nóng)成立了專家委員會(huì)、國家企業(yè)技術(shù)中心、國家級(jí)博士后科研工作站、博士工作站、福建省生豬營養(yǎng)與飼料重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、福建省豬前期營養(yǎng)生物飼料企業(yè)工程技術(shù)研究中心、研究院等科研創(chuàng)新平臺(tái)，并入選國家畜禽種業(yè)“補(bǔ)短板”陣型企業(yè)，聚焦農(nóng)牧發(fā)展主航道，強(qiáng)化科研創(chuàng)新能力，加速科研成果轉(zhuǎn)化，為集團(tuán)可持續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)勁動(dòng)力。2023年公司完成生豬出欄 585.90 萬頭，飼料銷量 272.01 萬噸，其中豬飼料銷量 165.89 萬噸。
邦基科技		山東邦基科技股份有限公司成立于2007年4月，并于2022年10月19日成功登陸A股，正式在上交所主板成功上市。公司是一家致力于動(dòng)物生命、生物技術(shù)與動(dòng)物營養(yǎng)研究的國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)。擁有院士工作站、營養(yǎng)工程技術(shù)研究中心和動(dòng)物生命研究院，已全面通過ISO9001國際質(zhì)量管理體系和HACCP食品安全管理體系認(rèn)證，已獲得國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局授權(quán)的65項(xiàng)國家專利。公司先后被評(píng)為山東飼料行業(yè)科技引領(lǐng)集團(tuán)二十強(qiáng)、生豬飼料企業(yè)十強(qiáng)、蛋禽飼料企業(yè)十強(qiáng)，并授予中國飼料工業(yè)協(xié)會(huì)“常務(wù)理事單位”，山東省飼料行業(yè)協(xié)會(huì)“會(huì)長單位”，畜牧獸醫(yī)學(xué)會(huì)養(yǎng)豬專業(yè)委員會(huì)“副理事長單位”。
正邦集團(tuán)		正邦集團(tuán)是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)，集團(tuán)飼料生產(chǎn)、生豬繁育與養(yǎng)殖、農(nóng)藥生產(chǎn)、獸藥生產(chǎn)、種鴨繁育均居全國前10強(qiáng)。2023年公司銷售飼料（含調(diào)撥至養(yǎng)殖板塊）合計(jì) 64 萬噸，生豬出欄共 547.85 萬頭，其中商品豬出欄 213.35 萬頭。在飼料研發(fā)上，公司依托雙胞胎集團(tuán)強(qiáng)大的研發(fā)平臺(tái)和能力，重新對(duì)正邦飼料產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化賦能，以工廠為基地，產(chǎn)品對(duì)標(biāo)市場主流友商，從營養(yǎng)和產(chǎn)品性能上打造性價(jià)比領(lǐng)先的產(chǎn)品，從而提高市場競爭力；在飼料生產(chǎn)上，集團(tuán)完善的工廠管理體系和領(lǐng)先的生產(chǎn)工藝，提高工廠生產(chǎn)效率，改進(jìn)生產(chǎn)工藝，提高高性價(jià)比產(chǎn)品的保障能力；在銷售端，公司已經(jīng)通過啟用多個(gè)營銷團(tuán)隊(duì)、舉辦招商會(huì)等方式加快恢復(fù)重點(diǎn)區(qū)域布局，加速飼料業(yè)務(wù)的盤活。

資料來源：企業(yè)官網(wǎng)，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（cyy）