我國聚酯行業(yè)現(xiàn)狀分析：聚酯纖維為最大下游市場 桐昆集團處龍頭地位

一、聚酯產(chǎn)業(yè)鏈概述

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國聚酯行業(yè)發(fā)展深度研究與投資趨勢分析報告（2024-2031年）》顯示，聚酯即聚對苯二甲酸乙二醇酯（PET），是由乙二醇與精對苯二甲酸經(jīng)過縮聚后得到的高聚物，通?？煞譃椴伙柡途埘ズ惋柡途埘纱箢悺＞埘ブ饕糜谏a(chǎn)聚酯瓶片、聚酯纖維和聚酯薄膜，應(yīng)用終端涉及包裝、紡織服裝、片材、電子電器等行業(yè)。

資料來源：觀研天下整理

二、聚酯供應(yīng)市場情況

1.產(chǎn)能

我國聚酯行業(yè)起步于20世紀60年代，但受制于技術(shù)和生產(chǎn)裝備，其發(fā)展較為緩慢；自20世紀90年代起，全球聚酯工業(yè)發(fā)展重心轉(zhuǎn)向亞洲，且隨著民營資本大量涌入，我國聚酯產(chǎn)能大幅增長，2000年達到595萬噸；進入21世紀，隨著紡織服裝、食品包裝等終端行業(yè)加快發(fā)展，聚酯產(chǎn)能迎來投放高峰期，至2013年其產(chǎn)能突破4千萬噸；其后，聚酯產(chǎn)能增速放緩，并在2016年出現(xiàn)輕微下滑，達到4652萬噸，同比微降0.28%； 但自2017年起，我國聚酯產(chǎn)能繼續(xù)上升，2023年突破8千萬噸，創(chuàng)下歷史新高。

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊、觀研天下整理

目前，我國聚酯產(chǎn)能主要分布在浙江省和江蘇省兩大紡織服裝大省，且其外貿(mào)較為發(fā)達，便于聚酯產(chǎn)品內(nèi)銷和外銷。數(shù)據(jù)顯示，浙江省2023年產(chǎn)能占比達到40.94%，居全國第一；江蘇省緊隨其后，占比達到35.12%。

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊、觀研天下整理

2.產(chǎn)量

2018年-2021年，隨著聚酯生產(chǎn)能力提高和下游需求釋放，其產(chǎn)量逐年增長，2021年上升至5725萬噸，同比增長9.09%；2022年由于聚酯行業(yè)不景氣，下游整體需求增速放緩，部分企業(yè)主動減停產(chǎn)，這使得其產(chǎn)量出現(xiàn)下滑，達到5664萬噸，同比微降1.07%。但在2023年伴隨著下游需求恢復(fù)和產(chǎn)品出口需求增長，其產(chǎn)量大幅上升，達到6671萬噸，同比增長17.78%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

三、聚酯需求市場情況

1.聚酯纖維

聚酯纖維俗稱“滌綸”，屬于高分子化合物的一種，具有出色的抗皺性和保形、很高的強度和彈性恢復(fù)能力等眾多優(yōu)點，是現(xiàn)代紡織服裝工業(yè)不可缺少的化纖原料。目前，聚酯纖維是聚酯下游最大需求市場，約占聚酯需求的75%左右，對聚酯行業(yè)影響最大。聚酯纖維下游主要為紡織服裝行業(yè)，和人們生活息息相關(guān)，市場有著較強的剛需屬性，能對聚酯需求市場形成有效支撐。數(shù)據(jù)顯示，近年來我國聚酯纖維產(chǎn)量整體維持在4000萬噸以上，雖然2022年出現(xiàn)些許下滑，但在2023年又重新恢復(fù)增長，上升至5702萬噸，同比增長8.7%。

數(shù)據(jù)來源：中國化學纖維工業(yè)協(xié)會、觀研天下整理

2.聚酯瓶片

聚酯瓶片是一種由聚酯制成的塑料材料，具有輕量化、可回收利用等優(yōu)點，被廣泛用于飲料包裝、片材等領(lǐng)域。近年來，我國聚酯瓶片行業(yè)下游發(fā)展良好，其市場需求持續(xù)釋放，進而帶動聚酯瓶片產(chǎn)量逐年遞增。數(shù)據(jù)顯示，我國聚酯瓶片產(chǎn)量已由2018年的815.5萬噸增長至2023年的1311萬噸。聚酯瓶片是聚酯下游第二大市場，約占聚酯需求的20%左右。隨著聚酯瓶片產(chǎn)量上升，能為聚酯市場帶來更多需求。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

3.聚酯薄膜

聚酯薄膜是以聚酯為原料，采用擠出法制成厚片，再經(jīng)拉伸制成的薄膜材料，具有高強度、高硬度和高韌性，耐穿刺、耐摩擦等優(yōu)點，被廣泛應(yīng)用于食品飲料包裝、醫(yī)藥包裝、電子電器等領(lǐng)域。聚酯薄膜是聚酯下游第三大市場，約占聚酯需求的5%左右，對聚酯市場影響最小。近年來，在食品飲料包裝、醫(yī)藥包裝等下游市場推動下，其產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢，由2018年的239萬噸上升至2022年的308萬噸，進一步助力聚酯市場需求增長。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

四、聚酯行業(yè)競爭情況

近年來，隨著聚酯頭部企業(yè)積極擴能擴產(chǎn)，其行業(yè)集中度有所提升，CR5由2019年的37.87%上升至2023年的47.3%，CR7則由2019年的44%上升至2023年的53.27%，但市場競爭格局仍然分散。未來，伴隨著落后老舊產(chǎn)能的淘汰出清，聚酯行業(yè)集中度有望得到進一步提升。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

目前，桐昆集團、恒逸集團、新鳳鳴集團、三房巷集團、恒力集團等民營企業(yè)憑借著規(guī)模、技術(shù)和品牌等方面的優(yōu)勢，在國內(nèi)聚酯市場中占據(jù)主導(dǎo)地位。其中，桐昆集團為聚酯市場領(lǐng)頭企業(yè)，2023年市場份額達到14.62%；其次是恒逸集團、新鳳鳴集團，合計占比20.91%。

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊、觀研天下整理（WJ）