我國(guó)聚酯行業(yè)現(xiàn)狀分析：聚酯纖維為最大下游市場(chǎng) 桐昆集團(tuán)處龍頭地位

一、聚酯產(chǎn)業(yè)鏈概述

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)聚酯行業(yè)發(fā)展深度研究與投資趨勢(shì)分析報(bào)告（2024-2031年）》顯示，聚酯即聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯（PET），是由乙二醇與精對(duì)苯二甲酸經(jīng)過(guò)縮聚后得到的高聚物，通?？煞譃椴伙柡途埘ズ惋柡途埘纱箢?。聚酯主要用于生產(chǎn)聚酯瓶片、聚酯纖維和聚酯薄膜，應(yīng)用終端涉及包裝、紡織服裝、片材、電子電器等行業(yè)。

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二、聚酯供應(yīng)市場(chǎng)情況

1.產(chǎn)能

我國(guó)聚酯行業(yè)起步于20世紀(jì)60年代，但受制于技術(shù)和生產(chǎn)裝備，其發(fā)展較為緩慢；自20世紀(jì)90年代起，全球聚酯工業(yè)發(fā)展重心轉(zhuǎn)向亞洲，且隨著民營(yíng)資本大量涌入，我國(guó)聚酯產(chǎn)能大幅增長(zhǎng)，2000年達(dá)到595萬(wàn)噸；進(jìn)入21世紀(jì)，隨著紡織服裝、食品包裝等終端行業(yè)加快發(fā)展，聚酯產(chǎn)能迎來(lái)投放高峰期，至2013年其產(chǎn)能突破4千萬(wàn)噸；其后，聚酯產(chǎn)能增速放緩，并在2016年出現(xiàn)輕微下滑，達(dá)到4652萬(wàn)噸，同比微降0.28%； 但自2017年起，我國(guó)聚酯產(chǎn)能繼續(xù)上升，2023年突破8千萬(wàn)噸，創(chuàng)下歷史新高。

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目前，我國(guó)聚酯產(chǎn)能主要分布在浙江省和江蘇省兩大紡織服裝大省，且其外貿(mào)較為發(fā)達(dá)，便于聚酯產(chǎn)品內(nèi)銷和外銷。數(shù)據(jù)顯示，浙江省2023年產(chǎn)能占比達(dá)到40.94%，居全國(guó)第一；江蘇省緊隨其后，占比達(dá)到35.12%。

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2.產(chǎn)量

2018年-2021年，隨著聚酯生產(chǎn)能力提高和下游需求釋放，其產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)，2021年上升至5725萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.09%；2022年由于聚酯行業(yè)不景氣，下游整體需求增速放緩，部分企業(yè)主動(dòng)減停產(chǎn)，這使得其產(chǎn)量出現(xiàn)下滑，達(dá)到5664萬(wàn)噸，同比微降1.07%。但在2023年伴隨著下游需求恢復(fù)和產(chǎn)品出口需求增長(zhǎng)，其產(chǎn)量大幅上升，達(dá)到6671萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.78%。

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三、聚酯需求市場(chǎng)情況

1.聚酯纖維

聚酯纖維俗稱“滌綸”，屬于高分子化合物的一種，具有出色的抗皺性和保形、很高的強(qiáng)度和彈性恢復(fù)能力等眾多優(yōu)點(diǎn)，是現(xiàn)代紡織服裝工業(yè)不可缺少的化纖原料。目前，聚酯纖維是聚酯下游最大需求市場(chǎng)，約占聚酯需求的75%左右，對(duì)聚酯行業(yè)影響最大。聚酯纖維下游主要為紡織服裝行業(yè)，和人們生活息息相關(guān)，市場(chǎng)有著較強(qiáng)的剛需屬性，能對(duì)聚酯需求市場(chǎng)形成有效支撐。數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)我國(guó)聚酯纖維產(chǎn)量整體維持在4000萬(wàn)噸以上，雖然2022年出現(xiàn)些許下滑，但在2023年又重新恢復(fù)增長(zhǎng)，上升至5702萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.7%。

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2.聚酯瓶片

聚酯瓶片是一種由聚酯制成的塑料材料，具有輕量化、可回收利用等優(yōu)點(diǎn)，被廣泛用于飲料包裝、片材等領(lǐng)域。近年來(lái)，我國(guó)聚酯瓶片行業(yè)下游發(fā)展良好，其市場(chǎng)需求持續(xù)釋放，進(jìn)而帶動(dòng)聚酯瓶片產(chǎn)量逐年遞增。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)聚酯瓶片產(chǎn)量已由2018年的815.5萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2023年的1311萬(wàn)噸。聚酯瓶片是聚酯下游第二大市場(chǎng)，約占聚酯需求的20%左右。隨著聚酯瓶片產(chǎn)量上升，能為聚酯市場(chǎng)帶來(lái)更多需求。

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3.聚酯薄膜

聚酯薄膜是以聚酯為原料，采用擠出法制成厚片，再經(jīng)拉伸制成的薄膜材料，具有高強(qiáng)度、高硬度和高韌性，耐穿刺、耐摩擦等優(yōu)點(diǎn)，被廣泛應(yīng)用于食品飲料包裝、醫(yī)藥包裝、電子電器等領(lǐng)域。聚酯薄膜是聚酯下游第三大市場(chǎng)，約占聚酯需求的5%左右，對(duì)聚酯市場(chǎng)影響最小。近年來(lái)，在食品飲料包裝、醫(yī)藥包裝等下游市場(chǎng)推動(dòng)下，其產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢(shì)，由2018年的239萬(wàn)噸上升至2022年的308萬(wàn)噸，進(jìn)一步助力聚酯市場(chǎng)需求增長(zhǎng)。

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四、聚酯行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況

近年來(lái)，隨著聚酯頭部企業(yè)積極擴(kuò)能擴(kuò)產(chǎn)，其行業(yè)集中度有所提升，CR5由2019年的37.87%上升至2023年的47.3%，CR7則由2019年的44%上升至2023年的53.27%，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局仍然分散。未來(lái)，伴隨著落后老舊產(chǎn)能的淘汰出清，聚酯行業(yè)集中度有望得到進(jìn)一步提升。

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目前，桐昆集團(tuán)、恒逸集團(tuán)、新鳳鳴集團(tuán)、三房巷集團(tuán)、恒力集團(tuán)等民營(yíng)企業(yè)憑借著規(guī)模、技術(shù)和品牌等方面的優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)聚酯市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。其中，桐昆集團(tuán)為聚酯市場(chǎng)領(lǐng)頭企業(yè)，2023年市場(chǎng)份額達(dá)到14.62%；其次是恒逸集團(tuán)、新鳳鳴集團(tuán)，合計(jì)占比20.91%。

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