我國氯堿行業(yè)分析：產(chǎn)能增速整體放緩 老舊裝置改造有望成為抓手

前言：

氯堿行業(yè)主要包括燒堿和聚氯乙烯兩大產(chǎn)品。近兩年，我國氯堿行業(yè)產(chǎn)能增速整體有所放緩，并且后期實際投放產(chǎn)能有限。同時，由于氯堿屬于高耗能行業(yè)，政策推動下的低效產(chǎn)能改造升級有望成為完成節(jié)能降碳目標的抓手。

1、氯堿是規(guī)模較大的基礎(chǔ)化工產(chǎn)業(yè)

工業(yè)上用電解飽和NaCl溶液的方法來制取NaOH、Cl2和H2，并以它們?yōu)樵仙a(chǎn)一系列化工產(chǎn)品，稱為氯堿行業(yè)，主要包括燒堿和聚氯乙烯（PVC）兩大產(chǎn)品。氯堿具有較高的經(jīng)濟延伸價值，廣泛應(yīng)用于農(nóng)業(yè)、石油化工、輕工、紡織、建材、電力、冶金、國防軍工等國民經(jīng)濟各命脈部門，在我國經(jīng)濟發(fā)展中具有舉足輕重的地位。

氯堿產(chǎn)業(yè)鏈

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2、燒堿新增產(chǎn)能增速放緩，并且后期實際投放有限

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國氯堿行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景研究報告（2025-2032年）》顯示，由于氯氣是高?；瘜W(xué)品，運輸難，氯氣往往被制備成PVC或者其他產(chǎn)品，形成氯堿一體化，如燒堿、PVC。其中，燒堿又分為液堿和固堿，根據(jù)含量不一樣，液堿分為32%液堿、50%液堿等。又由于液堿屬于?；?，部分企業(yè)存在燒堿運輸距離較長的原因，企業(yè)會把液堿蒸發(fā)變成固堿以便運輸，固堿根據(jù)形態(tài)可分為片堿和粒堿，其中國內(nèi)市場以99%片堿為主。

2016年以來，國內(nèi)多項政策限制燒堿新增產(chǎn)能?！懂a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2023 年本，征求意見稿）》指出，燒堿新增產(chǎn)能受限（全部采用工業(yè)廢鹽綜合利用的離子膜燒堿裝置除外）、隔膜法燒堿生產(chǎn)裝置淘汰（作為廢鹽綜合利用的可以保留）。同時由于液氯、PVC等氯產(chǎn)品需求較弱，燒堿新增產(chǎn)能需要考慮燒堿的盈利是否能夠彌補氯產(chǎn)品的虧損，因而近年來燒堿新增產(chǎn)能增速放緩。根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年，我國燒堿產(chǎn)能為5042萬噸/年，同比新增162萬噸/年，增速為3.3%；2025年上半年燒堿行業(yè)產(chǎn)能為4980萬噸/年。當前，根據(jù)各企業(yè)公布產(chǎn)能規(guī)劃預(yù)測，2025年H2我國燒堿行業(yè)新增產(chǎn)能約為226萬噸/年，同比增長4.5%，2026年全年新增產(chǎn)能約為468萬噸/年，同比增長9.4%，參考前期產(chǎn)能投放情況，預(yù)計2025-2026年實際能夠投放的產(chǎn)能有限。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2026年我國燒堿行業(yè)新增產(chǎn)能情況

資料來源：觀研天下整理

3、PVC產(chǎn)能增速有所放緩，新增產(chǎn)能或有限

電解法生產(chǎn)1噸燒堿會同時產(chǎn)生0.88噸氯氣，由于氯氣是高危化學(xué)品，運輸難，部分燒堿企業(yè)通常會配套PVC或者其他產(chǎn)品，形成氯堿一體化。近年來，我國聚氯乙烯行業(yè)產(chǎn)能保持增長態(tài)勢，但增速總體維持在較低水平。數(shù)據(jù)顯示，其產(chǎn)能由2020年的2607萬噸增長至2024年的2911萬噸，年均復(fù)合增長率約為2.80%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

目前來看，預(yù)計后期2025年H2/2026年E我國PVC行業(yè)約有180萬噸/年/40萬噸/年新增產(chǎn)能，增長6.0%/1.3%（截至于2025年7月，PVC行業(yè)產(chǎn)能為3010萬噸/年），考慮到氯堿行業(yè)盈利不佳或有落后產(chǎn)能的淘汰，行業(yè)新增產(chǎn)能或有限。

2025-2026年我國PVC新增產(chǎn)能情況

資料來源：觀研天下整理

4、氯堿屬于高耗能行業(yè)，老舊裝置改造有望成為抓手

此外，由于氯堿屬于高耗能行業(yè)，政策推動下的低效產(chǎn)能改造升級有望成為完成節(jié)能降碳目標的抓手。例如，2023年6月，國家發(fā)展改革委等部門發(fā)布《工業(yè)重點領(lǐng)域能效標桿水平和基準水平（2023年版）》，對燒堿產(chǎn)能的要求是——到2025年，燒堿領(lǐng)域能效標桿水平以上產(chǎn)能比例達到40%，能效基準水平以下產(chǎn)能基本清零，截至2020年底，我國燒堿行業(yè)能效優(yōu)于標桿水平的產(chǎn)能約占15%，能效低于基準水平的產(chǎn)能約占25%。

氯堿能耗標桿、基準水平及能耗強度一覽

資料來源：觀研天下整理

同時，2024年7月，應(yīng)急管理部、工業(yè)和信息化部、國務(wù)院國資委、市場監(jiān)管總局近日聯(lián)合印發(fā)《化工老舊裝置淘汰退出和更新改造工作方案》；2024年9月，工業(yè)和信息化部發(fā)布《重點行業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新和技術(shù)改造指南》，其中提到“以煉化、煤化工、氯堿、純堿、電石、磷肥、輪胎、精細化工等領(lǐng)域達到設(shè)計使用年限或?qū)嶋H投產(chǎn)運行超過20年的主體老舊裝置為重點，推動老舊裝置綠色化、智能化、安全化改造，加快更新改造老舊、低效、高風(fēng)險設(shè)備”，其中根據(jù)燒堿超過20年裝置占比約為43%，聚氯乙烯超過20年產(chǎn)能占比約為13%。（WYD）