一、國(guó)內(nèi)碳酸鋰供過(guò)于求，碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)下探態(tài)勢(shì)
近年來(lái)，鋰在動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池領(lǐng)域的應(yīng)用日益增多，推動(dòng)了全球?qū)︿囐Y源的勘探和開(kāi)發(fā)。美國(guó)地質(zhì)勘探局的數(shù)據(jù)顯示，全球鋰資源量已經(jīng)觸及9800萬(wàn)噸金屬鋰當(dāng)量，相當(dāng)于5.2億噸的碳酸鋰當(dāng)量。而鋰儲(chǔ)量則為2600萬(wàn)噸金屬鋰當(dāng)量，約等于1.4億噸的碳酸鋰當(dāng)量。這些資源主要集中在玻利維亞、阿根廷和智利的鋰鹽湖，以及澳大利亞、中國(guó)、北美和非洲的鋰礦石中。
鋰礦床的主要類型
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礦床 |
類型 |
典型礦床品位 |
典型礦床 |
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巖石礦床 |
花崗偉晶巖 |
1.5%~4%Li2O |
澳大利亞Greebushes，中國(guó)甲基卡，津巴布韋Bikita |
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黏土型 |
0.4%Li2O |
墨西哥Sonora，美國(guó)Kings Valley |
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湖相沉積型 |
1.5%Li2O |
塞爾維亞Jadar |
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鹵水礦床 |
大陸鹽湖型 |
0.04%~0.15%Li |
智利Atacama玻利維亞Uyuni,阿根廷Hombre Muerto，中國(guó)察爾汗 |
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地?zé)猁u水型 |
0.01%~0.035%Li |
美國(guó)Salton sea |
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氣田鹵水型 |
0.01%~0.05%Li |
美國(guó)Smackover |
資料來(lái)源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
鋰資源開(kāi)采后，需要進(jìn)一步加工成為各種鋰鹽產(chǎn)品。在初級(jí)加工階段，主要生產(chǎn)的是碳酸鋰、氫氧化鋰和氯化鋰等基礎(chǔ)鋰鹽。其中，碳酸鋰是最基礎(chǔ)的鋰鹽產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域。隨著加工深度的增加，可以生產(chǎn)出丁基鋰、金屬鋰等二次或多次鋰產(chǎn)品。其中，碳酸鋰和氫氧化鋰根據(jù)其純度和化學(xué)指標(biāo)，可以進(jìn)一步細(xì)分為工業(yè)級(jí)和電池級(jí)，分別應(yīng)用于工業(yè)和電池領(lǐng)域。
2024年，國(guó)內(nèi)碳酸鋰供過(guò)于求局面逐步加劇，碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)繼續(xù)下探表現(xiàn)。在此過(guò)程中，需求的季節(jié)性波動(dòng)也引發(fā)價(jià)格的季節(jié)性變化。2024年第4季度碳酸鋰供需雙降，在現(xiàn)貨庫(kù)存水平整體偏高預(yù)期之下，市場(chǎng)價(jià)格或呈現(xiàn)僵持后下跌表現(xiàn)。
資料來(lái)源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
2025年1月中上旬，碳酸鋰產(chǎn)業(yè)下游材料廠仍處春節(jié)前備庫(kù)階段。疊加上下游對(duì)于碳酸鋰長(zhǎng)協(xié)折扣仍處博弈當(dāng)中，簽訂比例較少，使得下游材料廠對(duì)于碳酸鋰現(xiàn)貨采購(gòu)較為活躍。且部分上游鋰鹽廠已在月初開(kāi)啟產(chǎn)線檢修，在下游積極的采購(gòu)情況下碳酸鋰現(xiàn)貨市場(chǎng)流通量級(jí)相對(duì)偏緊，刺激碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上行，碳酸鋰價(jià)格最高漲至7.6~8萬(wàn)元/噸。
2025年2月上旬-2025年4月上旬，國(guó)內(nèi)春節(jié)假期結(jié)束后，由于下游材料廠年前備庫(kù)較為充足，采購(gòu)意愿較為薄弱，多以觀望態(tài)度為主。同時(shí)，3月國(guó)內(nèi)碳酸鋰總產(chǎn)出約為7.9萬(wàn)噸，創(chuàng)下歷史新高，疊加進(jìn)口量級(jí)也處于高位，碳酸鋰大幅過(guò)剩格局延續(xù)，拖拽價(jià)格持續(xù)陰跌下行。
2025年4月中旬-2025年6月下旬，國(guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)格進(jìn)入快速探底過(guò)程。其中，月，下游材料廠客供比例再度提升，采購(gòu)備庫(kù)意愿持續(xù)走弱；疊加在期貨盤面資金多空博弈加劇的背景下，碳酸鋰價(jià)格進(jìn)入快速探底過(guò)程。期貨主力合約價(jià)格由7萬(wàn)/噸以上點(diǎn)位快速下探至5.8萬(wàn)/噸，現(xiàn)貨價(jià)格由7萬(wàn)元/噸點(diǎn)位跌至6萬(wàn)元/噸位置，月度均價(jià)跌幅超過(guò)10%。同時(shí)，成本端方面，因港口鋰礦庫(kù)存高企，礦石價(jià)格快速下挫，使得碳酸鋰成本支撐不斷弱化進(jìn)一步拖拽碳酸鋰價(jià)格快速下行。
二、動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)性問(wèn)題凸顯，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)增長(zhǎng)超預(yù)期
2024年，國(guó)內(nèi)碳酸鋰總產(chǎn)量約為68萬(wàn)噸，同比增加47%。分原料類型看，鋰輝石占比約48%，同比增加116%。主要受到一體化鋰鹽廠新產(chǎn)線的投產(chǎn)，以及在氫氧化鋰需求市場(chǎng)相對(duì)低迷，碳?xì)鋬r(jià)差持續(xù)擴(kuò)大，部分氫氧化鋰產(chǎn)線轉(zhuǎn)至碳酸鋰的產(chǎn)量補(bǔ)充，使得鋰輝石端碳酸鋰產(chǎn)出增量顯著。
鋰云母端受高成本壓力及環(huán)保問(wèn)題的影響，疊加江西地區(qū)高品位鋰云母供應(yīng)偏緊，產(chǎn)量增速放緩，同比增加17%；鹽湖端憑借其成本優(yōu)勢(shì)持續(xù)放量，同比增加37%；回收端因當(dāng)前廢舊電池地區(qū)資源錯(cuò)配所造成的原料結(jié)構(gòu)性短缺，導(dǎo)致產(chǎn)能無(wú)法高效利用，疊加利潤(rùn)虧損壓力下，24年產(chǎn)量同比下滑19%，僅占比10%。
資料來(lái)源：SMM，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
碳酸鋰行業(yè)的需求主要來(lái)自于動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的生產(chǎn)，2024年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池的需求增速明顯放緩，結(jié)構(gòu)性過(guò)剩問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)。2025年上半年，中國(guó)市場(chǎng)新能源汽車銷量為693.7萬(wàn)輛，約占全球市場(chǎng)的79%，累計(jì)同比增加41%，實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)。
資料來(lái)源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
2025年上半年，新型儲(chǔ)能保持平穩(wěn)較快發(fā)展態(tài)勢(shì)。從裝機(jī)規(guī)模來(lái)看，全國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)到9491萬(wàn)千瓦/2.22億千瓦時(shí)，較2024年底增長(zhǎng)約32%，新型儲(chǔ)能保持平穩(wěn)較快發(fā)展態(tài)勢(shì)。其中，內(nèi)蒙古、新疆裝機(jī)規(guī)模超過(guò)1000萬(wàn)千瓦，山東、江蘇、寧夏裝機(jī)規(guī)模超過(guò)500萬(wàn)千瓦。河北、浙江、云南、甘肅、廣東、安徽、廣西、山西、湖南、河南、湖北、青海、貴州等13省區(qū)裝機(jī)規(guī)模超過(guò)200萬(wàn)千瓦。
資料來(lái)源：國(guó)家能源局，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
2025年上半年，國(guó)內(nèi)碳酸鋰需求量級(jí)約為52.2萬(wàn)噸LCE，同比增加52%。分應(yīng)用領(lǐng)域看：其中，磷酸鐵鋰對(duì)碳酸鋰需求占總量的73%，三元對(duì)碳酸鋰需求占總量的9%，鈷酸鋰對(duì)碳酸鋰需求占總量的4%，錳酸鋰對(duì)碳酸鋰需求占總量的3%，具體如下：
資料來(lái)源：SMM，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
三、國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈和成本優(yōu)勢(shì)明顯，海外新型市場(chǎng)潛力較大
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)碳酸鋰行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032年）》顯示，近年來(lái)全球能源轉(zhuǎn)型加速，儲(chǔ)能裝機(jī)需求大幅上升，我國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)依托成熟供應(yīng)鏈和成本優(yōu)勢(shì)，已占據(jù)全球約九成產(chǎn)能份額，出口市場(chǎng)格局呈多元化發(fā)展。2025年以來(lái)，對(duì)美出口因貿(mào)易壁壘升級(jí)而表現(xiàn)疲軟，德國(guó)市場(chǎng)則基于車企深度合作及戶用儲(chǔ)能普及推動(dòng)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)。除歐美傳統(tǒng)市場(chǎng)以外，企業(yè)正加速向東南亞及中東地區(qū)等新興市場(chǎng)拓展。
2020-2024年中國(guó)鋰離子蓄電池進(jìn)出口情況
| 時(shí)間 | 進(jìn)口量（萬(wàn)噸） | 出口量（萬(wàn)噸） |
| 2020年 | 7.56 | 48.38 |
| 2021年 | 8.13 | 95.81 |
| 2022年 | 6.45 | 177.56 |
| 2023年 | 4.79 | 238.08 |
| 2024年 | 5.36 | 304.31 |
資料來(lái)源：海關(guān)總署，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
進(jìn)口方面，自2022年鋰離子蓄電池進(jìn)口下滑后，近兩年國(guó)內(nèi)鋰離子蓄電池進(jìn)口數(shù)據(jù)相對(duì)平穩(wěn)。2024年我國(guó)鋰離子蓄電池進(jìn)口金額24.20億美元，同比增長(zhǎng)2.7%，進(jìn)口量5.36萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.90%。
出口方面，2024年初我國(guó)鋰離子蓄電池出口出現(xiàn)回落，后總體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2024年我國(guó)鋰離子蓄電池出口金額611.27億美元，同比下降6.0%，出口量為304.31萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.82%。
資料來(lái)源：海關(guān)總署，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
2024年，鋰離子電池出口額排名TOP10的市場(chǎng)分別是：美國(guó)、德國(guó)、韓國(guó)、越南、荷蘭、日本、印度、英國(guó)、澳大利亞和西班牙，前十出口市場(chǎng)占比72.34%。
2024年鋰離子電池產(chǎn)品出口額TOP10國(guó)家/地區(qū)
| 序號(hào) | 國(guó)家 | 占比 |
| 1 | 美國(guó) | 25.06% |
| 2 | 德國(guó) | 16.78% |
| 3 | 韓國(guó) | 6.20% |
| 4 | 越南 | 6.07% |
| 5 | 荷蘭 | 3.94% |
| 6 | 日本 | 3.81% |
| 7 | 印度 | 3.53% |
| 8 | 英國(guó) | 2.67% |
| 9 | 澳大利亞 | 2.38% |
| 10 | 西班牙 | 1.91% |
| / | 其他 | 27.65% |
資料來(lái)源：中國(guó)電池工業(yè)協(xié)會(huì)，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
鋰電池作為“新三樣”之一，雖然面臨一定的壓力，但通過(guò)新興市場(chǎng)開(kāi)拓和儲(chǔ)能持續(xù)突破，以及推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、成本控制和合規(guī)管理，持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，將繼續(xù)在全球綠色能源轉(zhuǎn)型中彰顯重要力量。（cyy）
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