我國(guó)植物絕緣油變壓器需求激增但滲透率較低 110 kV以下產(chǎn)品仍為行業(yè)主流

植物絕緣油變壓器，是指采用植物絕緣油作為絕緣和冷卻介質(zhì)的變壓器。植物絕緣油通常由天然植物油經(jīng)過(guò)精煉、改性等工藝處理后獲得，常見(jiàn)的原料包括大豆油、菜籽油、蓖麻油等。這種變壓器的核心構(gòu)成與工作原理和傳統(tǒng)變壓器類(lèi)似，都由鐵芯、繞組等基本部件組成，通過(guò)電磁感應(yīng)原理實(shí)現(xiàn)電壓的變換。但在絕緣和散熱環(huán)節(jié)，植物絕緣油發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

一、行業(yè)規(guī)?，F(xiàn)狀

1、市場(chǎng)規(guī)模

近年來(lái)隨著我國(guó)電網(wǎng)建設(shè)，植物絕緣油變壓器在農(nóng)村電網(wǎng)升級(jí)中加速替代傳統(tǒng)產(chǎn)品，拓展增量市場(chǎng)。同時(shí)，?風(fēng)電、光伏等新能源電站對(duì)環(huán)保變壓器的需求激增，推動(dòng)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模從2020年154.28億元增至2024年的237.91億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2、供應(yīng)規(guī)模

近年來(lái)，隨著我國(guó)植物絕緣油系列產(chǎn)品的研發(fā)和工業(yè)化制備能力的發(fā)展，推動(dòng)了植物油絕緣油變壓器技術(shù)跨越式發(fā)展，我國(guó)植物油絕緣油變壓器產(chǎn)量規(guī)模不斷提升，2024年產(chǎn)量達(dá)到了1.78億千伏安。

數(shù)據(jù)來(lái)源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

3、需求規(guī)模

近年來(lái)，隨著環(huán)保型變壓器需求的増長(zhǎng)，我國(guó)的植物絕緣油變壓器的需求量不斷增長(zhǎng)，2024年我國(guó)植物絕緣油變壓器銷(xiāo)量達(dá)到了0.49億千伏安。

數(shù)據(jù)來(lái)源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

根據(jù)分析，政府對(duì)綠色能源的政策推動(dòng)是推動(dòng)植物絕緣油變壓器需求增長(zhǎng)的重要因素。環(huán)保法規(guī)的出臺(tái)促使更多企業(yè)轉(zhuǎn)向生產(chǎn)環(huán)保型變壓器，進(jìn)一步推動(dòng)了植物絕緣油變壓器的市場(chǎng)需求?。隨著技術(shù)的進(jìn)步，植物絕緣油變壓器的性能將進(jìn)一步提升，包括更高的熱穩(wěn)定性、更低的損耗和更長(zhǎng)的使用壽命，這將推動(dòng)需求規(guī)模的擴(kuò)大。

4、行業(yè)供需平衡

在我國(guó)的植物絕緣油變壓器研制方面，重慶大學(xué)于2000年率先開(kāi)始了植物絕緣油的研制工作。并在國(guó)家電網(wǎng)公司的支持下，于2010年研制出具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的山茶籽絕緣油變壓器。武漢華辰長(zhǎng)江電機(jī)以及西電集團(tuán)采用FR3植物絕緣油生產(chǎn)整流變壓器。河南省電力公司及國(guó)網(wǎng)電力科學(xué)研究院武漢南瑞有限責(zé)任公司分別在2014年先后獲得了植物絕緣油量產(chǎn)能力并設(shè)計(jì)制作了植物絕緣油配電變壓器，具有良好的防火安全特性及高過(guò)負(fù)載能力。在大型的電力變壓器的研制方面，目前研究表明相對(duì)于礦物絕緣油，植物絕緣油可以使絕緣紙的壽命提升8倍，同時(shí)還節(jié)約了近15％的液體絕緣介質(zhì)和3％的變壓器制造材料，這使得大型植物絕緣油變壓器有更好的環(huán)保性，更小的體積，更低的維護(hù)成本。

由于植物絕緣油變壓器在國(guó)內(nèi)的應(yīng)用時(shí)間相對(duì)較短，與國(guó)外相比，雖然近年來(lái)銷(xiāo)量不斷增長(zhǎng)，滲透率也不斷提升，但整體來(lái)看其應(yīng)用數(shù)量較少，國(guó)內(nèi)企業(yè)主要以出口為主。

數(shù)據(jù)來(lái)源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

二、下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)植物絕緣油變壓器行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032年）》顯示，植物絕緣油變壓器行業(yè)的下游行業(yè)主要為電網(wǎng)。國(guó)內(nèi)電網(wǎng)整體的投資、發(fā)展、價(jià)格水平以及運(yùn)營(yíng)狀況對(duì)植物絕緣油變壓器行業(yè)有著直接影響。

我國(guó)電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)一直處于壟斷狀態(tài)，其中國(guó)家電網(wǎng)有限公司負(fù)責(zé)投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)全國(guó)26個(gè)省市的電網(wǎng)，中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)廣東、廣西、云南、貴州和海南五省的電網(wǎng)，同時(shí)地方供電企業(yè)如內(nèi)蒙古電力（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、陜西省地方電力（集團(tuán)）有限公司、廣西水利電業(yè)集團(tuán)有限公司等在本?。▍^(qū)）范圍內(nèi)進(jìn)行小規(guī)模電網(wǎng)投資。國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)供電量占全國(guó)供電量的90%以上，輸配電市場(chǎng)呈兩大電網(wǎng)巨頭為主、地方供電企業(yè)為補(bǔ)充的運(yùn)營(yíng)格局。我國(guó)輸配電設(shè)備新增市場(chǎng)需求與國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)每年的招投標(biāo)情況直接相關(guān)。近年我國(guó)電網(wǎng)投資重點(diǎn)集中在新一輪農(nóng)村電網(wǎng)改造升級(jí)、配電網(wǎng)建設(shè)改造、特高壓建設(shè)和智能電網(wǎng)建設(shè)等領(lǐng)域。

根據(jù)國(guó)務(wù)院2024年3月印發(fā)的《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》的通知，實(shí)施設(shè)備更新行動(dòng)需聚焦包括電力在內(nèi)的重點(diǎn)行業(yè)，大力推動(dòng)生產(chǎn)設(shè)備、用能設(shè)備、發(fā)輸配電設(shè)備等更新和技術(shù)改造。南方電網(wǎng)預(yù)計(jì)2024年至2027年，其大規(guī)模設(shè)備更新投資規(guī)模將達(dá)到1,953.00億元。其中，2024年年中將增加投資40.00億元，全年投資規(guī)模達(dá)到404.00億元，力爭(zhēng)到2027年實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)設(shè)備更新投資規(guī)模較2023年增長(zhǎng)52.00%。為加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，2024年國(guó)家電網(wǎng)全年電網(wǎng)投資將超過(guò)6,000.00億元，較上年新增711.00億元，新增投資主要用于特高壓交直流工程建設(shè)、電網(wǎng)數(shù)字化智能化升級(jí)等。

2024年我國(guó)電源工程投資完成額為11687億元，較去年同比增長(zhǎng)12.1%，電網(wǎng)工程投資完成額為6083億元，較去年同比增長(zhǎng)15.3%，我國(guó)電網(wǎng)投資穩(wěn)定在較高水平代表市場(chǎng)對(duì)于變壓器整體需求旺盛。

資料來(lái)源：國(guó)家能源局，觀天下數(shù)據(jù)中心整理

我國(guó)全社會(huì)用電量連續(xù)處于較高的增速。但是長(zhǎng)期以來(lái)一直存在缺電局面，尤其在東南沿海工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，這也與我國(guó)長(zhǎng)期偏重電源建設(shè)有密切的關(guān)系。隨著我國(guó)電源方面的持續(xù)投資，我國(guó)發(fā)電能力已經(jīng)達(dá)到了較高水平，但電網(wǎng)建設(shè)仍然是相對(duì)薄弱的環(huán)節(jié)。電網(wǎng)建設(shè)的滯后導(dǎo)致電能無(wú)法有效利用，電荒、電力設(shè)備陳舊落后導(dǎo)致的事故頻頻發(fā)生。近年，我國(guó)電力投資開(kāi)始從偏重電源建設(shè)投資逐步向電網(wǎng)投資傾斜。

三、行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)

1、110 kV以下電壓變壓器

目前國(guó)內(nèi)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)的植物絕緣油變壓器主要集中在110 kV以下低壓側(cè)，110 kV以下植物絕緣油變壓器產(chǎn)品市場(chǎng)主要流通的規(guī)格為6 kV、10 kV、35 kV等。2024年中國(guó)110 kV以下植物絕緣油變壓器市場(chǎng)規(guī)模約為165.43億元。

資料來(lái)源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2、110 kV及以上電壓變壓器

2017年由南方電網(wǎng)廣州供電局牽頭研發(fā)的國(guó)內(nèi)首臺(tái)110千伏植物絕緣油電力變壓器宣告研制成功，標(biāo)志著植物油電力變壓器高端裝備制造領(lǐng)域突破國(guó)外技術(shù)封鎖。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)500 kV及以上更高電壓等級(jí)還需進(jìn)一步加快試驗(yàn)驗(yàn)證和工程試點(diǎn)。2024年中國(guó)110 kV及以上植物絕緣油變壓器市場(chǎng)規(guī)模約為72.48億元，具體如下：

資料來(lái)源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

四、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況

中國(guó)植物絕緣油變壓器的市場(chǎng)份額在過(guò)去五年中呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。盡管目前在整個(gè)變壓器市場(chǎng)中的占比仍然相對(duì)較小，得益于政府對(duì)綠色能源的政策推動(dòng)，以及消費(fèi)者對(duì)環(huán)保產(chǎn)品的需求增加，植物絕緣油變壓器的市場(chǎng)占有率持續(xù)上升。

目前來(lái)看，在植物絕緣油變壓器行業(yè)中，國(guó)內(nèi)的一些大型電力設(shè)備制造商如南方電網(wǎng)、中國(guó)西電、正泰電氣等企業(yè)已經(jīng)涉足這一領(lǐng)域，并取得了一定的技術(shù)突破和市場(chǎng)占有率。除了大型企業(yè)，國(guó)內(nèi)一些中小企業(yè)和初創(chuàng)公司也在積極研發(fā)和推廣植物絕緣油變壓器，并借靈活的運(yùn)營(yíng)模式和創(chuàng)新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，在市場(chǎng)上占據(jù)了部分市場(chǎng)。

植物絕緣油變壓器行業(yè)主要品牌

名稱(chēng)	品牌	品牌簡(jiǎn)介
南方電網(wǎng)		中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司是中央管理的國(guó)有重要骨干企業(yè)，由國(guó)務(wù)院國(guó)資委履行出資人職責(zé)。公司負(fù)責(zé)投資、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)管理南方區(qū)域電網(wǎng)，參與投資、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)相關(guān)的跨區(qū)域輸變電和聯(lián)網(wǎng)工程，為廣東、廣西、云南、貴州、海南五省區(qū)和港澳地區(qū)提供電力供應(yīng)服務(wù)保障；從事電力購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)電力交易與調(diào)度；從事國(guó)內(nèi)外投融資業(yè)務(wù)；自主開(kāi)展外貿(mào)流通經(jīng)營(yíng)、國(guó)際合作、對(duì)外工程承包和對(duì)外勞務(wù)合作等業(yè)務(wù)。2024年南方電網(wǎng)廣東廣州供電局研制的首臺(tái)全國(guó)產(chǎn)化500千伏植物絕緣油變壓器順利通過(guò)型式試驗(yàn)。該變壓器具有火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)低、過(guò)載能力強(qiáng)、全生命周期成本低等特點(diǎn)。相比傳統(tǒng)500千伏礦物油變壓器更加安全環(huán)保，每臺(tái)設(shè)備全生命周期內(nèi)可減少碳排放約70噸，具有良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益，推廣價(jià)值巨大。
正泰電氣		正泰集團(tuán)股份有限公司始創(chuàng)于1984年，是全球知名的智慧能源系統(tǒng)解決方案提供商。正泰電氣10kV~750kV植物油變壓器采用了多種創(chuàng)新性的技術(shù)，采用混合繞組絕緣系統(tǒng)，在導(dǎo)線(xiàn)絕緣、墊塊、絕緣液等采用耐高溫絕緣材料，使得繞組、油面可以承受更高的溫度。同時(shí)優(yōu)化線(xiàn)圈結(jié)構(gòu)，采用幅向與軸向油道結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)油流走向，優(yōu)化漏磁控制，精準(zhǔn)設(shè)計(jì)安匝平衡，合理選用導(dǎo)線(xiàn)屈服強(qiáng)度等多項(xiàng)領(lǐng)先技術(shù)。
西電西變		西安西電變壓器有限責(zé)任公司隸屬于國(guó)務(wù)院國(guó)資委直接監(jiān)管的我國(guó)大型輸配電成套設(shè)備研發(fā)、制造的中央企業(yè)——中國(guó)電氣裝備集團(tuán)有限公司。2023年11月20日，西電西變首臺(tái)全國(guó)產(chǎn)化500kV天然酯絕緣油變壓器研制成功，一次性通過(guò)全部型式試驗(yàn)。該產(chǎn)品的成功研制標(biāo)志著西電西變?cè)诰G色裝備電力制造領(lǐng)域取得了重大進(jìn)展，也將為我國(guó)的能源轉(zhuǎn)型提供更穩(wěn)定、可靠的電力支持，助力我國(guó)實(shí)現(xiàn)綠色、可持續(xù)的能源發(fā)展目標(biāo)。

資料來(lái)源：企業(yè)官網(wǎng)，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（WWTQ）