我國白紙板行業(yè)：產(chǎn)銷穩(wěn)步增長 “以紙代塑”催化下食品卡或成市場需求亮點(diǎn)

白紙板又稱為馬尼拉紙，是一種具有2-3層結(jié)構(gòu)的白色掛面紙板，具有印刷功能、加工功能、包裝功能。根據(jù)終端用途分類，我國白紙板分成再生白紙板和原生白紙板。

一、白紙板是我國造紙產(chǎn)業(yè)中第四大紙種類，其產(chǎn)銷量分別占比12.77%、11.06%

白紙板是我國造紙產(chǎn)業(yè)中第四大紙種類。根據(jù)相關(guān)資料顯示，在2023年造紙產(chǎn)業(yè)中，白紙板產(chǎn)銷量分別占比12.77%、11.06%，僅次于箱紙板、瓦楞原紙、未涂布印刷書寫紙，位居第四位。

數(shù)據(jù)來源：中國造紙協(xié)會(huì)、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：中國造紙協(xié)會(huì)、觀研天下整理

造紙是我國重要的基礎(chǔ)工業(yè)，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占重要的地位。近年隨著我國造紙工業(yè)的發(fā)展，我國紙及紙板的生產(chǎn)量也穩(wěn)步增長。數(shù)據(jù)顯示，2019-2023年我國紙及紙板產(chǎn)量從10765萬噸增長至12700萬噸，復(fù)合增長率為3.36%。

數(shù)據(jù)來源：中國造紙協(xié)會(huì)，觀研天下整理

二、產(chǎn)量穩(wěn)步增長，涂布白紙板占據(jù)95%以上的份額

近年來我國白紙板行業(yè)生產(chǎn)量呈現(xiàn)出波動(dòng)變化走勢。具體來看，2014-2016年保持平穩(wěn)，基本在1400萬噸以上。2018年出現(xiàn)下降，且為最低值，為1335萬噸。直到2019年以來，我國白紙板產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年攀升態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國白紙板生產(chǎn)量1655萬噸，較上年增長4.09%。但整體來看，2014-2023年我國白紙板生產(chǎn)量整體呈現(xiàn)增長態(tài)勢，其年均增長率1.92％。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

其中2023年涂布白紙板生產(chǎn)量1575萬噸，較上年增長4.30%，占白紙板總產(chǎn)量的95.17%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

三、社零相關(guān)性較高，近年需求增長穩(wěn)健

由于白卡紙下游主要包括食品、日化、香煙等消費(fèi)品，因此與社零具備較強(qiáng)相關(guān)性。自2021年以來，必選品增長穩(wěn)健，可選消費(fèi)于二季度逐步復(fù)蘇，藥品和化妝品銷售額顯著回升，卷煙和乳制品銷量保持平穩(wěn)增長，互聯(lián)網(wǎng)外賣訂單量高增，隨著消費(fèi)升級和環(huán)保政策，白卡紙行業(yè)景氣度較旺，使得需求增長穩(wěn)健。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國白紙板消費(fèi)量1456萬噸，較上年增長5.58%。2014-2023年期間我國白紙板消費(fèi)量年均增長率1.26％。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

其中2023年涂布白紙板消費(fèi)量1375萬噸，較上年增長5.85%，占白紙板消費(fèi)量94.43%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

四、“以紙代塑”催化白卡需求，未來食品卡或成為市場需求貢獻(xiàn)最大增量

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國白紙板行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景研究報(bào)告（2024-2031年）》顯示，目前我國白卡紙下游主要包括食品、日化、香煙等消費(fèi)品。其中社卡（日化包裝領(lǐng)域）需求分散，未來有望伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇穩(wěn)定增長；煙卡受制于全球控?zé)熩厔輫?yán)峻，預(yù)計(jì)中長期需求平穩(wěn)；此外伴隨 2020 年新版“限塑令”推進(jìn)，“以紙代塑”有望持續(xù)催化食品卡需求，或?yàn)榘卓埾掠涡枨筘暙I(xiàn)最大增量。

近年“限塑今”政策持續(xù)加碼

資料來源：觀研天下整理（WW）

1、化妝品

依托于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人均可支配收入持續(xù)提高，消費(fèi)者的消費(fèi)頻次加快，消費(fèi)金額加大。同時(shí)，在化妝品消費(fèi)滲透率不斷提升、核心化妝人口持續(xù)擴(kuò)散因素的多重影響下，化妝品行業(yè)持續(xù)高速增長。目前我國化妝品行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展階段，消費(fèi)持續(xù)攀升，市場規(guī)模已經(jīng)上升為全球第二，市場規(guī)模增速超越其他國家，占據(jù)全球第一的位置。數(shù)據(jù)顯示，2023年全年我國化妝品零售額達(dá)4142億元，同比增長5.1%。而隨著化妝品零售額的上漲，對于化妝品的包裝盒需求會(huì)擴(kuò)大，進(jìn)而推動(dòng)白卡紙的需求。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2、煙草

煙草是我國重要的國家稅收和財(cái)政收入來源。在現(xiàn)有市場中占有極為穩(wěn)定的根基。目前我國是全球第一大卷煙市場，擁有龐大煙民基數(shù)。近年我國卷煙產(chǎn)量保持穩(wěn)中有升態(tài)勢。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2023年我國卷煙產(chǎn)量為24427.5億支，同比增長0.4%。

資料來源：觀研天下整理

3、食品

食品行業(yè)作為關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)，是體現(xiàn)一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人民生活質(zhì)量的重要標(biāo)志。近年來，我國食品工業(yè)不斷發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸拓展，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向多元化、優(yōu)質(zhì)化、功能化方向發(fā)展，產(chǎn)品細(xì)分程度加深，精深加工產(chǎn)品比例上升，行業(yè)發(fā)展從對過去“量”的追求變成注重“質(zhì)”的提升。

我國食品行業(yè)是一個(gè)充滿活力和潛力的市場。這是因?yàn)槲覈丝诒姸啵瑢κ称返男枨罅看蟆?022年我國食品工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額6815.4億元，較上年增加628.3億元，同比增長10.15%。

與此同時(shí)，居民食品消費(fèi)需求的持續(xù)釋放為食品工業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)大驅(qū)動(dòng)力。近年伴隨著我國居民生活水平不斷提高，尤其是居民收入的增加，對食品的需求逐漸多樣化、多層次化，這為食品包裝機(jī)械行業(yè)的發(fā)展提供了寬闊的市場。有資料顯示，2019-2023年我國居民人均食品煙酒消費(fèi)支出從6,084元增長至7,983元。而在食品“生產(chǎn)-流通-消費(fèi)”的過程中，對其進(jìn)行相應(yīng)包裝是一道必經(jīng)工序，食品生產(chǎn)消費(fèi)的擴(kuò)大促進(jìn)食品包裝市場不斷增長。因此在“限塑令”推進(jìn)，“以紙代塑”下，食品卡需求廣闊，并且有望成為白卡紙下游需求貢獻(xiàn)最大增量。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理（WW）