我國超高分子量聚乙烯行業(yè)：下游隔膜領(lǐng)域需求激增 民營企業(yè)產(chǎn)能領(lǐng)跑

前言：

隔膜是我國超高分子量聚乙烯下游第一大消費(fèi)領(lǐng)域，2023年占比約為40%。受益于新能源汽車和儲能行業(yè)蓬勃發(fā)展，我國濕法隔膜出貨量快速上升，為超高分子量聚乙烯行業(yè)帶來強(qiáng)勁發(fā)展動力。值得一提的是，未來人形機(jī)器人的快速發(fā)展有望為超高分子量聚乙烯行業(yè)開辟新增長曲線。

2021-2024年我國超高分子量聚乙烯產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)24.57%的年均復(fù)合增長率。從區(qū)域分布來看，其產(chǎn)能呈現(xiàn)顯著集聚特征，其中華東和華北地區(qū)作為產(chǎn)業(yè)核心區(qū)域。當(dāng)前，我國超高分子量聚乙烯行業(yè)已形成民營企業(yè)、國有企業(yè)、合資企業(yè)與外資企業(yè)多元發(fā)展格局。其中，2024年民營企業(yè)以45%的產(chǎn)能占比領(lǐng)跑市場。

1.超高分子量聚乙烯性能優(yōu)異，終端應(yīng)用多點(diǎn)開花

超高分子量聚乙烯（UHMW-PE）是分子量150萬以上的無支鏈的線性聚乙烯，也是一種性能極其優(yōu)異的熱塑性工程塑料，具有高強(qiáng)度、耐沖擊、耐磨損、自潤滑、耐化學(xué)腐蝕、耐低溫等優(yōu)異性能。

超高分子量聚乙烯通用物性表

資料來源：公開資料、觀研天下整理

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國超高分子量聚乙烯行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與未來前景分析報(bào)告（2025-2032年）》顯示，目前，我國超高分子量聚乙烯行業(yè)已形成較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，上游主要包括乙烯、催化劑等原材料；中游為超高分子量聚乙烯生產(chǎn)環(huán)節(jié)；下游產(chǎn)品形態(tài)豐富，涵蓋纖維、隔膜、醫(yī)用材料、板材、管材、異型材等產(chǎn)品；終端應(yīng)用多點(diǎn)開花，涉及軍事裝備、醫(yī)療器械、新能源（如儲能和新能源汽車）、體育裝備、勞動安全保護(hù)、家紡、海洋產(chǎn)業(yè)、建筑、機(jī)械制造等多個(gè)領(lǐng)域。

資料來源：觀研天下整理

2.隔膜領(lǐng)域?qū)Τ叻肿恿烤垡蚁┬枨蠹ぴ觯磥砣诵螜C(jī)器人有望打開其新增長曲線

從2023年數(shù)據(jù)來看，隔膜是我國超高分子量聚乙烯下游第一大消費(fèi)領(lǐng)域，占比約為40%；板材及異型材緊隨其后，占比約為28%；纖維和管材分別占比15%和13%。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

隔膜：

超高分子量聚乙烯制備的鋰電池隔膜具有空隙率均勻性以及優(yōu)良的力學(xué)性能、透氣性能和理化性能。在成膜材料方面，濕法隔膜通常選擇超高分子量聚乙烯作為基材，而干法隔膜通常選擇PP（聚丙烯）。受益于新能源汽車和儲能行業(yè)蓬勃發(fā)展以及其對鋰離子電池性能要求持續(xù)提升，我國濕法隔膜出貨量快速上升，為超高分子量聚乙烯行業(yè)帶來強(qiáng)勁發(fā)展動力。數(shù)據(jù)顯示，我國濕法隔膜出貨量由2019年的20.0億平米激增至2024年的174.9億平米，年均復(fù)合增長率高達(dá)54.30%。這一增長直接帶動了超高分子量聚乙烯在隔膜領(lǐng)域的需求量激增，從2019年的2.26萬噸增長至2024年的18.58萬噸，實(shí)現(xiàn)52.4%的年均復(fù)合增長率。

數(shù)據(jù)來源：EVTank、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

纖維：

超高分子量聚乙烯纖維是繼碳纖維、芳綸后的第三代高性能纖維。近年來，超高分子量聚乙烯纖維性能持續(xù)優(yōu)化推動其在軍事裝備、海洋工程等領(lǐng)域應(yīng)用深化，疊加生產(chǎn)工藝進(jìn)步，其產(chǎn)量從2020年2.1萬噸增至2023年3.8萬噸，年均復(fù)合增長率達(dá)21.86%，為超高分子量聚乙烯行業(yè)帶來了可觀的需求增量空間。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

值得注意的是，未來人形機(jī)器人的快速發(fā)展有望為超高分子量聚乙烯行業(yè)開辟新增長曲線：超高分子量聚乙烯纖維憑借強(qiáng)度高、低密度、耐磨損等特性，可作為靈巧手腱繩材料實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)力傳導(dǎo)與持久運(yùn)動性能，也能用作機(jī)器人骨架與皮膚材料，滿足輕量化需求并保障機(jī)械強(qiáng)度和耐久性。隨著人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)及規(guī)模量產(chǎn)階段到來，預(yù)計(jì)2035年我國該市場規(guī)模將達(dá)3000億元，這將催生對超高分子量聚乙烯纖維的巨大需求，為超高分子量聚乙烯行業(yè)提供廣闊應(yīng)用空間。

數(shù)據(jù)來源：首屆中國人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)大會、觀研天下整理

3.超高分子量聚乙烯產(chǎn)能快速擴(kuò)張，區(qū)域集聚特征顯著

我國超高分子量聚乙烯行業(yè)在技術(shù)突破和下游需求雙輪驅(qū)動下實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能快速擴(kuò)張，2024年產(chǎn)能突破40萬噸大關(guān)，2021-2024年間年均復(fù)合增長率達(dá)到24.57%，呈現(xiàn)強(qiáng)勁發(fā)展勢頭。從區(qū)域分布來看，其產(chǎn)能呈現(xiàn)顯著集聚特征，其中華東和華北地區(qū)作為產(chǎn)業(yè)核心區(qū)域，2024年合計(jì)產(chǎn)能占比高達(dá)78%。這種區(qū)域集中格局主要源于三方面因素：一是長三角、京津冀等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)完善的產(chǎn)業(yè)配套；二是臨近下游消費(fèi)市場的地理優(yōu)勢，大幅降低物流成本；三是依托沿海沿江港口便利的運(yùn)輸條件，既保障原料高效輸入，又便于產(chǎn)品快速輸出至國內(nèi)外市場。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

4.民營企業(yè)產(chǎn)能占比領(lǐng)跑超高分子量聚乙烯市場

當(dāng)前，我國超高分子量聚乙烯行業(yè)已形成民營企業(yè)、國有企業(yè)、合資企業(yè)與外資企業(yè)多元發(fā)展格局。憑借靈活的經(jīng)營機(jī)制和快速的市場響應(yīng)能力，2024年民營企業(yè)以45%的產(chǎn)能占比領(lǐng)跑市場；合資企業(yè)依托中外技術(shù)協(xié)同，以25%的產(chǎn)能占比位居第二；國有企業(yè)憑借穩(wěn)定供應(yīng)鏈與規(guī)?；a(chǎn)能力，占比21%；外資企業(yè)占比較小，僅為9%。各類企業(yè)互補(bǔ)協(xié)作，共同推動超高分子量聚乙烯行業(yè)技術(shù)升級和產(chǎn)能擴(kuò)張，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈整體競爭力提升。

我國超高分子聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理（WJ）