我國聚硅氧烷下游消費(fèi)以硅橡膠為主 行業(yè)供給能力顯著增強(qiáng) 全球領(lǐng)先優(yōu)勢擴(kuò)大

前言：

近年來，我國聚硅氧烷市場需求持續(xù)旺盛，推動行業(yè)供給能力顯著增強(qiáng)。尤為突出的是，我國聚硅氧烷行業(yè)在全球供給格局中不僅牢牢占據(jù)主導(dǎo)地位，其領(lǐng)先優(yōu)勢更呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大態(tài)勢。此外，我國于2015年正式成為聚硅氧烷凈出口國，并在此后持續(xù)維持凈出口狀態(tài)，但目前行業(yè)仍面臨結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)——高端產(chǎn)品供給不足的問題持續(xù)存在，仍需依賴進(jìn)口補(bǔ)充。

1.聚硅氧烷下游消費(fèi)以硅橡膠為主

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國聚硅氧烷行業(yè)發(fā)展趨勢研究與未來投資預(yù)測報告（2025-2032）》顯示，聚硅氧烷全稱聚有機(jī)硅氧烷，是一種含有Si-O-Si鍵的化合物，屬于硅氧烷的一種。得益于其獨(dú)特的分子結(jié)構(gòu)，聚硅氧烷展現(xiàn)出卓越的化學(xué)穩(wěn)定性，能夠在高溫、低溫、強(qiáng)輻射以及多種化學(xué)試劑侵蝕等苛刻條件下保持性能穩(wěn)定。這種優(yōu)異的特性使其成為制造硅油、硅橡膠和硅樹脂等關(guān)鍵材料的基礎(chǔ)。其應(yīng)用終端極其廣泛，涵蓋電子電器、電力、新能源（如光伏）、建筑、紡織、醫(yī)療、交通運(yùn)輸、化妝品以及航空航天等眾多行業(yè)。由室溫硫化硅橡膠（RTV）、高溫硫化硅橡膠（HTV）和加成型硫化液體硅橡膠（LSR）構(gòu)成的硅橡膠板塊是我國聚硅氧烷行業(yè)發(fā)展主要驅(qū)動力。數(shù)據(jù)顯示，2022年其在我國聚硅氧烷下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的占比高達(dá)約70%，充分體現(xiàn)了其主導(dǎo)地位。其中，室溫硫化硅橡膠、高溫硫化硅橡膠和加成型硫化液體硅橡膠分別占比37%、29.4%和3.6%。

聚硅氧烷下游及終端情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：ACMI/SAGSI、觀研天下整理

2.硅橡膠產(chǎn)量上升為聚硅氧烷行業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁動力，消費(fèi)量逐年遞增

硅橡膠屬于有機(jī)硅材料，是指主鏈由硅和氧原子交替構(gòu)成，硅原子上通常連有兩個有機(jī)基團(tuán)的橡膠，具有耐高低溫、耐氧化、耐臭氧和耐紫外線等特性，被廣泛用于電子電器、新能源（如光伏）、汽車、醫(yī)療等領(lǐng)域。近年來，在下游行業(yè)發(fā)展帶動下，我國硅橡膠產(chǎn)量不斷上升，由2018年的134.17萬噸增長至2023年的256.8萬噸，直接為聚硅氧烷行業(yè)發(fā)展注入了強(qiáng)勁動力。受此驅(qū)動，近年來我國聚硅氧烷消費(fèi)量持續(xù)增長，由2018年的104.4萬噸增長至2024年的219.1萬噸，年均復(fù)合增長率達(dá)13.15%。

數(shù)據(jù)來源：ACMI/SAGSI等、觀研天下整理

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3.我國聚硅氧烷行業(yè)供給能力顯著增強(qiáng)，全球領(lǐng)先優(yōu)勢不斷擴(kuò)大

近年來，在硅橡膠等下游行業(yè)發(fā)展有力帶動下，我國聚硅氧烷市場需求持續(xù)旺盛，推動行業(yè)供給能力顯著增強(qiáng)。具體表現(xiàn)在兩方面：一方面，為充分滿足硅橡膠等領(lǐng)域日益增長的需求，國內(nèi)聚硅氧烷生產(chǎn)企業(yè)積極進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張。行業(yè)整體產(chǎn)能因此實(shí)現(xiàn)大幅躍升，從2018年的141.5萬噸增長至2024年的319.2萬噸，年均復(fù)合增長率達(dá)14.52%。另一方面，伴隨市場需求的持續(xù)攀升，聚硅氧烷產(chǎn)量也同步呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長態(tài)勢，由2018年的113萬噸上升至2024年的253.3萬噸，年均復(fù)合增長率達(dá)到14.4%。

數(shù)據(jù)來源：ACMI/SAGSI等、觀研天下整理

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尤為突出的是，近年來我國聚硅氧烷行業(yè)在全球供給格局中不僅牢牢占據(jù)主導(dǎo)地位，其領(lǐng)先優(yōu)勢更呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，我國聚硅氧烷產(chǎn)能在全球市場中的占比由2018年的55.53%躍升至2024年的75.11%；同期其產(chǎn)量占比也由53.81%大幅提升至76.32%。這一顯著優(yōu)勢的鞏固與擴(kuò)大，一方面得益于國內(nèi)企業(yè)持續(xù)加大的產(chǎn)能投資力度，通過規(guī)?；a(chǎn)不斷降低單位成本；另一方面則源于生產(chǎn)工藝的持續(xù)創(chuàng)新與優(yōu)化，使得產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率同步提升。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

4.聚硅氧烷出口量創(chuàng)歷史新高，進(jìn)出口價差擴(kuò)大

得益于聚硅氧烷供給能力的顯著增強(qiáng)，我國于2015年成功扭轉(zhuǎn)了長期依賴進(jìn)口的局面，正式成為凈出口國，并在此后持續(xù)維持凈出口狀態(tài)。然而，行業(yè)仍面臨結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)——高端產(chǎn)品供給不足的問題持續(xù)存在，仍需依賴進(jìn)口補(bǔ)充。數(shù)據(jù)顯示，近年來我國聚硅氧烷進(jìn)口量始終維持在9-15萬噸左右，2024年有所上升，為10.88萬噸，同比增長5.94%；出口量則呈現(xiàn)整體上升趨勢，并于2024年創(chuàng)下54.56萬噸的歷史新高，同比大幅增長34.25%。更值得關(guān)注的是價格差異。由于進(jìn)口產(chǎn)品以高附加值的高端聚硅氧烷為主，其進(jìn)口均價始終顯著高于出口均價。且兩者之間的價差整體呈擴(kuò)大趨勢，已由2018年的1.81萬元/噸攀升至2024年的3.53萬元/噸，進(jìn)一步凸顯了我國在高端領(lǐng)域的技術(shù)與產(chǎn)品差距。由此可見，我國高端聚硅氧烷仍存在較大的進(jìn)口替代空間。未來伴隨國內(nèi)技術(shù)的持續(xù)突破與產(chǎn)業(yè)升級，高端產(chǎn)品的進(jìn)口替代進(jìn)程有望加速推進(jìn)。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理（WJ）