前言：
在煉化一體化產(chǎn)業(yè)延伸的背景下，近年來我國聚乙烯產(chǎn)能持續(xù)增長,行業(yè)也呈現(xiàn)明顯的集聚特征，西北、華東和華北三大區(qū)域合計(jì)產(chǎn)能占比超過60%。2024年其產(chǎn)量小幅回落，其中高密度聚乙烯為第一大品種，產(chǎn)量占比約為45.07%。
目前我國聚乙烯行業(yè)仍面臨結(jié)構(gòu)性供給缺口，年進(jìn)口量維持在1300萬噸以上，對外依存度則維持在32%以上。同時(shí)各細(xì)分品類自給率差異顯著：線性低密度聚乙烯和高密度聚乙烯分別為72.2%和71.6%，而低密度聚乙烯僅52.6%，高端產(chǎn)品自給率更低。
1.聚乙烯概述及產(chǎn)業(yè)鏈剖析
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國聚乙烯行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與發(fā)展前景分析報(bào)告（2025-2032）》顯示，聚乙烯（PE）是乙烯單體經(jīng)聚合反應(yīng)制得的一種熱塑性樹脂。其無臭、無毒，具有優(yōu)良的耐低溫性能，化學(xué)穩(wěn)定性好，能耐大多數(shù)酸堿的侵蝕，且電絕緣性優(yōu)良。從產(chǎn)業(yè)鏈看，聚乙烯產(chǎn)業(yè)鏈上游主要原材料為乙烯，工藝流程包括石腦油裂解、輕烴制乙烯、煤制烯烴等；中游為聚乙烯生產(chǎn)制造，生產(chǎn)工藝主要分為高壓法、氣相法和溶液法三大技術(shù)陣營；下游廣泛應(yīng)用于薄膜、注塑、管材、中空、拉絲、電線電纜等領(lǐng)域，終端涉及包裝、農(nóng)業(yè)、汽車、建筑、電力、生活用品、醫(yī)療等多個(gè)行業(yè)。
資料來源：觀研天下整理
2.聚乙烯產(chǎn)能逐步上升，西北地區(qū)領(lǐng)先地位將強(qiáng)化
在煉化一體化產(chǎn)業(yè)延伸的背景下，近年來我國聚乙烯產(chǎn)能持續(xù)增長，2024年達(dá)到3571萬噸，同比增長10.18%。從區(qū)域分布來看，行業(yè)呈現(xiàn)明顯的集聚特征，西北、華東和華北三大區(qū)域合計(jì)產(chǎn)能占比超過60%。其中，西北地區(qū)憑借豐富的煤炭資源優(yōu)勢，以975萬噸的產(chǎn)能規(guī)模領(lǐng)跑全國，占比27.3%。
展望未來發(fā)展，根據(jù)現(xiàn)有項(xiàng)目規(guī)劃，2025-2030年間我國聚乙烯行業(yè)仍將處于擴(kuò)能周期，計(jì)劃新增產(chǎn)能規(guī)模達(dá)2980萬噸。這些新增產(chǎn)能若如期投產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2030年全國總產(chǎn)能有望突破6500萬噸大關(guān)。值得注意的是，這一輪產(chǎn)能擴(kuò)張將繼續(xù)強(qiáng)化西北地區(qū)的領(lǐng)先地位，預(yù)計(jì)該地區(qū)產(chǎn)能將增至2106萬噸，在全國總產(chǎn)能中的占比提升至32.15%。這一發(fā)展趨勢充分體現(xiàn)了資源稟賦對產(chǎn)業(yè)布局的深遠(yuǎn)影響。
數(shù)據(jù)來源：隆眾、觀研天下整理
數(shù)據(jù)來源：隆眾、觀研天下整理
3.聚乙烯產(chǎn)量微降，高密度聚乙烯產(chǎn)量超過低密度聚乙烯產(chǎn)量
隨著產(chǎn)能上升，我國聚乙烯產(chǎn)量由2019年的1793.61萬噸上升至2023年的2807.42萬噸。不過，2024年由于部分生產(chǎn)裝置檢修，再加上新裝置投產(chǎn)主要集中在12月，新增產(chǎn)能沒有及時(shí)釋放，其產(chǎn)量出現(xiàn)小幅下降，約為2791.41萬噸，同比下降0.57%。
數(shù)據(jù)來源：隆眾、卓創(chuàng)等、觀研天下整理
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，聚乙烯主要分為高密度聚乙烯（HDPE）、低密度聚乙烯（LDPE）、線性低密度聚乙烯（LLDPE）三大類。其中，線性低密度聚乙烯具有抗穿刺、耐撕裂、延展性好等優(yōu)點(diǎn)，在2023年前長期占據(jù)市場主導(dǎo)地位。然而，在2023年高密度聚乙烯產(chǎn)量首次超越低密度聚乙烯產(chǎn)量，成為聚乙烯市場第一大品種，2024年繼續(xù)維持領(lǐng)跑地位，產(chǎn)量占比約為45.07%。同期線性低密度聚乙烯低密度聚乙烯和低密度聚乙烯產(chǎn)量占比分別為42.80%和12.13%。
三大聚乙烯產(chǎn)品對比情況
| 項(xiàng)目 | 高密度聚乙烯 | 低密度聚乙烯 | 線性低密度聚乙烯 |
| 密度 (g/cm3) | 0.940-0.976 | 0.910-0.940 | 0.915-0.935 |
| 結(jié)晶度 | 高（70–80%） | 低（40–50%） | 中（50–60%） |
| 分子結(jié)構(gòu) | 線性，少支鏈 | 高度支化 | 線性，含短支鏈 |
| 拉伸強(qiáng)度 （MPa） | 20–30 | 7–15 | 15–25 |
| 典型應(yīng)用 | 燃?xì)夤艿馈⒂拖?、周轉(zhuǎn)箱等 | 保鮮膜、塑料袋、電纜絕緣層等 | 拉伸膜、農(nóng)用地膜、包裝袋等 |
| 優(yōu)勢 | 高強(qiáng)度、耐腐蝕、低成本等 | 高透明、易加工、柔韌性佳等 | 抗穿刺、耐撕裂、延展性好等 |
| 弱勢 | 透明度低、抗蠕變性差等 | 強(qiáng)度低、耐熱性差等 | 加工設(shè)備要求高、易粘連等 |
資料來源：公開資料、觀研天下整理
數(shù)據(jù)來源：隆眾等、觀研天下整理
4.聚乙烯對外依存度維持在32%以上，高端產(chǎn)品自給率更低
值得一提的是，近年來我國聚乙烯產(chǎn)量始終滿足不能下游消費(fèi)，仍長期依賴進(jìn)口補(bǔ)充。數(shù)據(jù)顯示，近年來我國聚乙烯進(jìn)口量始終維持在1300萬噸以上，對外依存度則維持在32%以上。2023年行業(yè)自給率約為69%，但各細(xì)分品類差異顯著：其中線性低密度聚乙烯和高密度聚乙烯自給率相對較高，分別為72.2%和71.6%；而低密度聚乙烯自給率僅為52.6%；高端產(chǎn)品自給率更低，如茂金屬聚乙烯（mLLDPE，屬于線性低密度聚乙烯）的自給率僅有15%左右，反映出我國在高端聚乙烯產(chǎn)品領(lǐng)域的技術(shù)短板。
這種進(jìn)口依賴的局面主要源于兩個(gè)方面的因素：一方面，雖然國內(nèi)聚乙烯產(chǎn)能持續(xù)增長，但在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上仍以常規(guī)品種為主；高端聚乙烯產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝要求較高，技術(shù)難度較大，導(dǎo)致茂金屬聚乙烯等高端產(chǎn)品的生產(chǎn)能力相對有限。值得期待的是，隨著國內(nèi)新建產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，以及企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的持續(xù)投入，預(yù)計(jì)未來聚乙烯產(chǎn)品的進(jìn)口替代步伐將會加快，特別是高端產(chǎn)品的自給能力有望得到顯著提升。這一發(fā)展趨勢將有助于完善我國聚乙烯產(chǎn)業(yè)體系，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性和競爭力。
數(shù)據(jù)來源：隆眾、海關(guān)總署等、觀研天下整理
注：聚乙烯對外依存度=聚乙烯進(jìn)口量÷(聚乙烯進(jìn)口量+聚乙烯產(chǎn)量)（WJ）
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