我國苯胺下游消費(fèi)以MDI為主 行業(yè)已實(shí)現(xiàn)自給自足 出口均價(jià)持續(xù)增長

前言：

我國苯胺下游消費(fèi)高度集中于MDI生產(chǎn)，2024年占比約80%。供給側(cè)改革及環(huán)保趨嚴(yán)致2017-2020年產(chǎn)能縮減，后隨MDI生產(chǎn)商配套新裝置投產(chǎn)，產(chǎn)能止跌回升，2023年達(dá)450萬噸，2024年維持該水平。值得一提是，行業(yè)門檻較高，呈寡頭格局，由具備一體化配套、規(guī)模及技術(shù)資金優(yōu)勢(shì)的大型化工集團(tuán)主導(dǎo)。

我國苯胺行業(yè)已實(shí)現(xiàn)自給自足，2018至2024年間，進(jìn)口量始終維持在不足0.1萬噸的微量水平。與進(jìn)口的持續(xù)低位不同，我國苯胺出口量則呈現(xiàn)出顯著的波動(dòng)上行趨勢(shì)，2024年同比激增117.98%。此外，自2021年以來，我國苯胺出口均價(jià)持續(xù)攀升，顯著提升了出口效益。

1.苯胺概述及產(chǎn)業(yè)鏈圖解

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國苯胺行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析與未來前景研究報(bào)告（2025-2032）》顯示，苯胺又名氨基苯，是一種有機(jī)化合物，為無色或淺黃色透明油狀液體，具有強(qiáng)烈氣味，微溶于水，易溶于乙醇、乙醚等有機(jī)溶劑。苯胺是最重要的胺類物質(zhì)之一，化學(xué)性質(zhì)比較活潑，能與鹽酸（或硫酸）反應(yīng)生成鹽酸鹽或硫酸鹽，也可發(fā)生鹵化、乙酰化、重氮化和氧化還原等反應(yīng)。

從產(chǎn)業(yè)鏈看，苯胺上游包括純苯、硝酸等原材料；中游為苯胺生產(chǎn)環(huán)節(jié)，每生產(chǎn)1噸苯胺大約需要0.86噸純苯和0.74噸硝酸；其下游應(yīng)用廣泛，主要用于生產(chǎn)MDI（二苯基甲烷二異氰酸酯）、橡膠助劑、染料、香精、農(nóng)藥及醫(yī)藥中間體等產(chǎn)品；終端應(yīng)用涉及家電、汽車、制鞋、建筑、航天、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、紡織服裝等多個(gè)行業(yè)。

資料來源：觀研天下整理

2.苯胺下游消費(fèi)集中，MDI占比高達(dá)八成

我國苯胺下游消費(fèi)高度集中于MDI生產(chǎn)，2024年占比約80%。作為一種高性能材料，MDI具備優(yōu)異的耐熱性、耐化學(xué)腐蝕性和機(jī)械強(qiáng)度，廣泛應(yīng)用于家電、汽車、建筑、制鞋等領(lǐng)域。過去，受技術(shù)限制，我國MDI曾長期依賴進(jìn)口。但自2000年以來，隨著技術(shù)突破和以萬華化學(xué)為代表的龍頭企業(yè)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，國內(nèi)MDI產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)跨越式增長：2008年突破100萬噸，2016年躍升至300萬噸，并于2024年達(dá)到480萬噸。隨著國內(nèi)MDI產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張和釋放，其對(duì)上游原料苯胺的需求量也將同步增長。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

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3.苯胺產(chǎn)能未出現(xiàn)明顯增長，萬華化學(xué)產(chǎn)能居市場首位

在供給側(cè)改革深化和環(huán)保政策趨嚴(yán)的背景下，2017-2020年間我國苯胺行業(yè)落后產(chǎn)能持續(xù)出清，產(chǎn)能從391萬噸降至338萬噸。然而，這一趨勢(shì)在2021年發(fā)生逆轉(zhuǎn)。隨著主要MDI生產(chǎn)商配套建設(shè)的新苯胺裝置陸續(xù)投產(chǎn)，行業(yè)產(chǎn)能開始止跌回升，并于2023年達(dá)到450萬噸。進(jìn)入2024年，由于國內(nèi)MDI產(chǎn)能增速顯著放緩（同比僅增長0.42%），對(duì)苯胺的新增產(chǎn)能拉動(dòng)有限。因此，2024年苯胺產(chǎn)能基本維持在450萬噸水平，未出現(xiàn)明顯增長。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

我國苯胺行業(yè)具有較高的進(jìn)入門檻，主要體現(xiàn)在技術(shù)工藝復(fù)雜度、資金投入規(guī)模、環(huán)保安全標(biāo)準(zhǔn)、客戶資源與市場渠道等多個(gè)方面，新入局者少。當(dāng)前行業(yè)格局呈現(xiàn)明顯的寡頭特征，主要由擁有一體化優(yōu)勢(shì)（原料配套）、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)積累深厚、資金實(shí)力強(qiáng)大、管理規(guī)范的大型化工集團(tuán)主導(dǎo)。萬華化學(xué)憑借其完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局和領(lǐng)先的生產(chǎn)技術(shù)，已成為國內(nèi)苯胺行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，2023年產(chǎn)能超過210萬噸，占比接近50%。

資料來源：觀研天下整理

4.苯胺行業(yè)已實(shí)現(xiàn)自給自足，出口量大幅回升，均價(jià)持續(xù)增長

我國苯胺行業(yè)已實(shí)現(xiàn)自給自足，進(jìn)口依賴度極低。2018至2024年間，其進(jìn)口量始終維持在不足0.1萬噸的微量水平，充分印證國內(nèi)產(chǎn)能的強(qiáng)大供給能力，有效保障了本土需求。與進(jìn)口的持續(xù)低位不同，我國苯胺出口量則呈現(xiàn)出顯著的波動(dòng)上行趨勢(shì)。2023年受歐美、印度、韓國等主要海外市場需求萎縮沖擊，其出口量遭遇重挫，大幅縮減至約9.79萬噸，同比驟降65.49%。這一局面在2024年得到扭轉(zhuǎn)，隨著海外需求回暖，出口量強(qiáng)勁反彈至21.34萬噸，同比激增117.98%，顯示出我國苯胺在國際市場上的競爭韌性。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理

值得關(guān)注的是，自2021年以來，我國苯胺出口均價(jià)持續(xù)攀升，至2024年達(dá)到9765.64元/噸，相較于2020年的4874.17元/噸，累計(jì)漲幅高達(dá)100.35%，顯著提升了出口效益。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理（WJ）