家紡行業(yè)規(guī)模穩(wěn)增但利潤承壓 龍頭加速布局線上賽道 市場向健康化、差異化轉(zhuǎn)型

一、我國家紡行業(yè)進入平穩(wěn)發(fā)展階段，但企業(yè)利潤承壓

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國家紡行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景預(yù)測報告（2025-2032）》顯示，家紡即家用紡織品，可細分為床用紡織品類、巾類、廚用紡織品類、藝類、毯類、帕類、線類、袋類和絨類等十類。家紡產(chǎn)品種類豐富，涉及居民生活方方面面。

經(jīng)過近二十年的快速發(fā)展，我國家紡行業(yè)已進入平穩(wěn)發(fā)展階段。2024年我國家紡市場規(guī)模為 2516.8 億元，2019-2024 年 CAGR 為 1.1%。近三年國內(nèi)規(guī)模以上家紡企業(yè)營業(yè)收入穩(wěn)步提升，但與此同時行業(yè)綜合成本也在不斷攀升，利潤空間受到擠壓。根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年1-11月，國內(nèi)規(guī)模以上家紡企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長1.44%，營業(yè)成本同比增長1.82%，利潤總額同比大幅下降6.6%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

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二、線上市場帶來新增長點，龍頭企業(yè)加速布局，我國家紡行業(yè)集中度將不斷提升

家紡產(chǎn)品多為標品，適合線上渠道銷售。近年來我國家紡線上渠道發(fā)展快速，市場規(guī)模有望持續(xù)穩(wěn)健增長，為家紡行業(yè)帶來新增長點。根據(jù)數(shù)據(jù)，2024 年天貓平臺家紡銷售額為545.7 億元，2017-2024 年 CAGR 為 7.3%，增速快于家紡行業(yè)。預(yù)計2027年我國家紡市場規(guī)模達2700億元。

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我國家紡市場分散，TOP3企業(yè)（水星家紡、羅萊生活、富安娜）總市占率僅為4.1%。但隨著具備供應(yīng)鏈優(yōu)勢和經(jīng)營管理能力強的龍頭企業(yè)加速布局線上市場，我國家紡行業(yè)集中度將不斷提升。

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根據(jù)數(shù)據(jù)，2019-2024年水星家紡、羅萊生活、富安娜線上收入CAGR超總收入CAGR，分別達17.2%、5.3%、2.7%，2024年水星家紡、羅萊生活、富安娜線上收入占比達54.8%、54.8%、37.2%。

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我國家紡行業(yè)企業(yè)線上市占率不斷提升。2024年水星家紡、亞朵星球、羅萊生活、富安娜、無印良品線上市占率為 2.7%、2.1%、1.7%、1.3%、1.3%，較 2018 年增長1.1、2.1、0.5、0.2、0.3pct。

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三、市場消費需求升級，引領(lǐng)我國家紡行業(yè)向健康化、差異化轉(zhuǎn)型

消費需求升級引領(lǐng)我國家紡行業(yè)轉(zhuǎn)型。睡眠障礙已成為一種愈發(fā)嚴重的社會現(xiàn)象，目前我國超過 60%的人群正在經(jīng)歷睡眠困擾，且2025年中/重度人群占比較2024年有所提升。睡眠障礙問題日益嚴重，居民對高質(zhì)量睡眠需求增多，創(chuàng)造出廣闊的睡眠經(jīng)濟市場，從而催生更多健康家紡新需求。

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此外，Z世代成消費主力，他們將家紡視為“自我表達”的載體，IP聯(lián)名款、設(shè)計師定制款產(chǎn)品溢價能力增強，推動品牌差異化競爭。如水星家紡聚焦被芯大單品向其他品類拓展，搶占品類心智，羅萊生活聚焦超柔屬性，富安娜聚焦藝術(shù)家紡。

家紡企業(yè)差異化布局情況

資料來源：觀研天下整理（zlj）