一、2024年國內(nèi)電解鋁維持緊平衡狀態(tài)，支撐鋁價上漲
鋁是我國僅次于鋼鐵的第二主要金屬，在我國各個行業(yè)的應(yīng)用中都是占有非常重要的作用。隨著我國國民經(jīng)濟(jì)高速增長，預(yù)計未來很長一段時間，我國對鋁的需求仍將處于增長階段。
根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國電解鋁行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預(yù)測報告（2025-2032年）》顯示，電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈包括電解鋁原材料的采集和生產(chǎn)、電解鋁生產(chǎn)、鋁型材、鋁板、鋁箔以及鋁產(chǎn)品終端的加工和應(yīng)用等。產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括鋁土礦等原材料的采集，以及氧化鋁等材料的加工和生產(chǎn)。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要包括氧化鋁經(jīng)過熔煉、電解等工藝生成電解鋁的過程。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要包括電解鋁被進(jìn)一步加工成各種鋁產(chǎn)品，如鋁型材、鋁板、鋁箔等，以及鋁產(chǎn)品終端的加工和應(yīng)用等。
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
電解鋁下游應(yīng)用領(lǐng)域，以建筑、電子電力、交通運(yùn)輸為主，占國內(nèi)電解鋁消費(fèi)量的65%-70%。隨著電解鋁下游建筑行業(yè)回暖，近年來，新能源汽車、光伏需求高速增長，對電解鋁的需求拉動更為明顯。
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
2023 年電解鋁現(xiàn)貨均價較去年跌幅較大，主要是由于 2022 年俄烏戰(zhàn)爭帶來的一系列突發(fā)情況導(dǎo)致 2022 年價格保持高位，進(jìn)入 2023 年后，國際局勢逐漸緩和，能源價格略有回落，疊加美國為緩解通貨膨脹不斷加息，帶動美元指數(shù)上漲，外盤鋁價整體下跌。
國內(nèi)市場，2023 年年初，西南地區(qū)由于電力短缺有所減產(chǎn)，但隨著后續(xù)缺電情況緩解，企業(yè)逐漸釋放復(fù)產(chǎn)、新投產(chǎn)產(chǎn)能，供應(yīng)持續(xù)增加，；與此同時，國內(nèi)中間加工企業(yè)對電解鋁的需求并不及預(yù)期。
資料來源：上海期貨交易所，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
自2023年下半年起，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇韌性較強(qiáng)，國內(nèi)需求受一系列政策帶動較強(qiáng)，市場經(jīng)濟(jì)預(yù)期良好，宏觀樂觀情緒升溫。房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整對需求增長帶來一定阻力，但總體需求仍有望保持穩(wěn)定增長，庫存維持下降趨勢，因此多重因素的驅(qū)動下2024年國內(nèi)電解鋁依舊維持緊平衡狀態(tài)，這將進(jìn)一步支撐鋁價上漲。
二、國內(nèi)電解鋁供給穩(wěn)步增長
目前，我國已不僅僅是電解鋁和氧化鋁的生產(chǎn)與消費(fèi)大國，而且已躋身于電解鋁和氧化鋁主要輸出國的行列。全球電解鋁產(chǎn)量分布來看，2024年上半年中國電解鋁產(chǎn)量占全球的五成以上，2024年上半年國外倫鋁價格明顯強(qiáng)于國內(nèi)鋁價，國內(nèi)鋁價處于被動跟隨過程，內(nèi)外價差走擴(kuò)明顯，刺激鋁材出口。
資料來源：SMM，觀研天下數(shù)據(jù)整理
中國電解鋁市場的競爭格局如下所示：（1）第一梯隊(duì)：以中國鋁業(yè)股份有限公司、國家電力投資集團(tuán)有限公司為主，電解鋁年產(chǎn)量超400萬噸，研發(fā)能力較強(qiáng)。（2）第二梯隊(duì)：以中國宏橋集團(tuán)有限公司、東方希望集團(tuán)有限公司、信發(fā)集團(tuán)有限公司等為主，電解鋁產(chǎn)量在200萬噸以上。（3）第三梯隊(duì)：以云南鋁業(yè)股份有限公司、河南神火煤電股份有限公司、天山鋁業(yè)股份有限公司等為主，電解鋁產(chǎn)量在100萬噸以上。
國內(nèi)電解鋁企業(yè)競爭格局
|
梯隊(duì) |
企業(yè) |
優(yōu)勢 |
年產(chǎn)量 |
|
第一梯隊(duì) |
中國鋁業(yè) |
具有自主知識產(chǎn)權(quán)的600KA超大型預(yù)焙陽極電解鋁技術(shù)、新型穩(wěn)流保溫鋁電解節(jié)能技術(shù)世界領(lǐng)先，5N高純鋁、高純超細(xì)氮化鋁、高純氧化鋁等核心產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了自主可控。 |
＞400萬噸 |
|
國家電力 |
煤、電、鋁、路、港上下游一體化協(xié)同發(fā)展，率先推動煤電聯(lián)營、水光互補(bǔ)、綠電煉鋁等產(chǎn)業(yè)融合模式，建立了完整的三代核電設(shè)計、建造、運(yùn)維和驗(yàn)證體系，探索出資源集約開發(fā)、行業(yè)力量匯聚、綠色循環(huán)發(fā)展之路。 |
||
|
第二梯隊(duì) |
宏橋集團(tuán) |
集熱電、采礦、氧化鋁、液態(tài)鋁合金、鋁合金錠、鋁合金鑄軋產(chǎn)品、鋁母線、高精鋁板帶箔、新材料于一體的鋁全產(chǎn)業(yè)鏈特大型企業(yè)。2011年于香港聯(lián)交所主板上市。截止2023年年底，擁有總資產(chǎn)2003.2 億元，是全球領(lǐng)先的鋁產(chǎn)品制造商之一。 |
200-400萬噸 |
|
東方希望 |
目前，東方希望集團(tuán)是世界十大電解鋁及氧化鋁生產(chǎn)商之一，也是行業(yè)規(guī)模領(lǐng)先、技術(shù)領(lǐng)先的光伏生產(chǎn)企業(yè)之一。2002年，東方希望進(jìn)入鋁行業(yè)。截止到2023年，氧化鋁產(chǎn)能超過500萬噸/年，電解鋁及鋁材加工產(chǎn)能超過200萬噸/年。鋁系產(chǎn)業(yè)鏈包括氫氧化鋁、氧化鋁、鋁錠、鋁棒、鑄軋卷、鋁板、鋁箔等。 |
||
|
信發(fā)集團(tuán) |
集發(fā)電、供熱、氧化鋁、電解鋁及鋁深加工等產(chǎn)業(yè)于一體的現(xiàn)代化大型企業(yè)集團(tuán)。公司生產(chǎn)規(guī)模、設(shè)備工藝水平和各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)達(dá)到國內(nèi)國際先進(jìn)水平。公司先后通過ISO9001:2000質(zhì)量體系認(rèn)證、英國UKAS皇家皇冠認(rèn)證。公司所產(chǎn)“信發(fā)” 牌原鋁鋁錠、鋁合金錠、鋁桿、鋁母線等產(chǎn)品連年被國家質(zhì)檢協(xié)會評為“質(zhì)量達(dá)標(biāo)好產(chǎn)品”， 并獲得了“山東省名牌產(chǎn)品”、“國家免檢產(chǎn)品”榮譽(yù)稱號。公司非常重視新產(chǎn)品的研發(fā)，主導(dǎo)產(chǎn)品電工圓鋁桿品種齊全、品質(zhì)優(yōu)良，并榮獲“山東省名牌產(chǎn)品”榮譽(yù)稱號。公司產(chǎn)品暢銷河北、湖北、江蘇、遼寧等20多個省市，并出口美國、日本、韓國、越南、印度、沙特、香港等10多個國家和地區(qū)。 |
||
|
第三梯隊(duì) |
云南鋁業(yè) |
云鋁股份正積極推進(jìn)各綠色鋁產(chǎn)業(yè)基地經(jīng)濟(jì)發(fā)展，至2025年，將建成“3+3”六大綠色鋁材一體化產(chǎn)業(yè)集群。公司已形成鋁土礦160萬噸、氧化鋁140萬噸、綠色鋁305萬噸，鋁合金及鋁加工產(chǎn)品157萬噸，炭素制品82萬噸的產(chǎn)能規(guī)模。 |
100-200萬噸 |
|
神火集團(tuán) |
神火集團(tuán)主要從事煤炭開采與洗選加工，電力生產(chǎn)與配送，氧化鋁生產(chǎn)及電解鋁冶煉，鋁板帶箔生產(chǎn)以及新型合金材料、高端儲能材料研發(fā)與加工等。主要產(chǎn)品年生產(chǎn)能力為：煤炭1200萬噸、發(fā)電裝機(jī)2000MW、電解鋁170萬噸、氧化鋁120萬噸、鋁板帶箔及新材料加工42萬噸，每年總產(chǎn)值500億元左右。 |
||
|
天山鋁業(yè) |
天山鋁業(yè)主營業(yè)務(wù)涵蓋鋁土礦、氧化鋁、陽極碳素、發(fā)電、電解鋁、高純鋁、動力電池鋁箔、鋁深加工等生產(chǎn)環(huán)節(jié)，是國內(nèi)少數(shù)幾家具有完整一體化鋁產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的綜合性鋁生產(chǎn)、制造和銷售的大型企業(yè)之一。 天山鋁業(yè)在新疆石河子國家級經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)已建成120萬噸電解鋁生產(chǎn)線、6萬噸高純鋁生產(chǎn)線，在建4萬噸高純鋁生產(chǎn)線和30萬噸動力電池鋁箔坯料生產(chǎn)線，配套建有6臺350MW發(fā)電機(jī)組和30萬噸預(yù)焙陽極生產(chǎn)線；在新疆阿克蘇地區(qū)阿拉爾市國家級經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)已建成30萬噸預(yù)焙陽極生產(chǎn)線；在廣西靖西市已建成250萬噸氧化鋁生產(chǎn)線；在江蘇江陰市在建一期20萬噸動力電池鋁箔生產(chǎn)線和2萬噸電池鋁箔技改項(xiàng)目生產(chǎn)線。 |
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
近年來，電解鋁企業(yè)積極落實(shí)“雙碳”目標(biāo)，主動把部分使用煤電的電解鋁產(chǎn)能等量減量轉(zhuǎn)移到水電較為豐富的云南等省區(qū)。轉(zhuǎn)移到云南等省區(qū)的電解鋁產(chǎn)能已逐步投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)，2023 年全國綠色能源生產(chǎn)電解鋁占比達(dá)到 25%，比 2015 年提高 11.6 個百分點(diǎn)。按 2023 年電解鋁綜合交流電耗及單位發(fā)電量所消耗的標(biāo)準(zhǔn)煤計算，綠色能源生產(chǎn)電解鋁占比提升 1 個百分點(diǎn)，相當(dāng)于電解鋁行業(yè)節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤 182.6 萬噸，減少二氧化碳排放 493.0 萬噸左右。
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量4159.4萬噸，同比增長3.43%；2024年1-6月國內(nèi)電解鋁累計產(chǎn)量2155.2萬噸，同比增長6.9%。與此同時，隨著云南復(fù)產(chǎn)，加之內(nèi)蒙古華云三期新增投產(chǎn)、貴州安順鋁業(yè)的復(fù)產(chǎn)，初步估計2024年全年中國電解鋁產(chǎn)量或同比增長3%左右。
資料來源：國家統(tǒng)計局，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
三、下游領(lǐng)域應(yīng)用廣泛且高速增長，顯著拉動中國電解鋁市場需求
目前市場內(nèi)汽車用鋁合金主要包括軋制材、擠壓材、鍛造材、鑄造鋁合金。鑄件是目前汽車用鋁中占比最大的，但隨著新能源汽車產(chǎn)銷量增長，預(yù)計白車身中擠壓件的增長最為強(qiáng)勁。
在全鋁汽車用鋁材與鋁件中，按質(zhì)量計算，其占比通常是平軋材占50%、擠壓材占20%、鑄件與壓鑄件占27%、鍛件占3%。
資料來源：SMM，觀研天下數(shù)據(jù)整理
2024年上半年，我國汽車產(chǎn)銷量分別完成1389.1萬輛和1404.7萬輛，同比分別增長4.9%和6.1%。其中，新能源汽車依然保持高速增長，產(chǎn)銷量分別完成492.9萬輛和494.4萬輛，同比分別增長30.1%和32%，市場占有率達(dá)到35.2%。
資料來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
工信部《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》提出汽車輕量化標(biāo)準(zhǔn)用鋁大幅度提升，2025年和2030年分別實(shí)現(xiàn)250kg/輛、350kg/輛，近年來隨著國內(nèi)新能源汽車的滲透率走高，汽車行業(yè)用鋁呈現(xiàn)正向增長。2024年國內(nèi)交通用原鋁總量將同比增長8.5%左右。
2023年，鋁加工材綜合產(chǎn)量為4695萬噸，比上年增長3.9%，其中剔除鋁箔坯料后的鋁加工材產(chǎn)量為4115萬噸，比上年增長4.2%。分產(chǎn)品看，2023年易拉罐和蓋料產(chǎn)量180萬噸， 包裝及容器箔產(chǎn)量225萬噸，同比下降5.3%和8.2%，下降較為明顯。得益于新能源行業(yè)帶動，釬焊材、電池箔產(chǎn)量增速依然維持較高水平。2023年國內(nèi)房地產(chǎn)竣工表現(xiàn)良好疊加全球高溫天氣帶動，空調(diào)箔產(chǎn)量猛增至115萬噸。
資料來源：中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（cyy）
【版權(quán)提示】觀研報告網(wǎng)倡導(dǎo)尊重與保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)。未經(jīng)許可，任何人不得復(fù)制、轉(zhuǎn)載、或以其他方式使用本網(wǎng)站的內(nèi)容。如發(fā)現(xiàn)本站文章存在版權(quán)問題，煩請?zhí)峁┌鏅?quán)疑問、身份證明、版權(quán)證明、聯(lián)系方式等發(fā)郵件至kf@chinabaogao.com，我們將及時溝通與處理。
