一、儲量稀散但應用廣泛，紅外、光纖和光伏是主要應用領(lǐng)域
鍺（Ge）是一種灰白色類金屬，有光澤、質(zhì)硬，熔點937.4℃，沸點2830℃，密度5.35g/cm3，屬于元素周期表中第4周期IVA族元素。鍺在地殼中的含量約為0.0007%，是地殼中最分散的元素之一，屬于稀散金屬。
因具有紅外電磁光譜的部分透明性、玻璃鍺氧四面體的擴展三維網(wǎng)絡(luò)形成器、低色散度與高紅外折射率等諸多優(yōu)良的光電力性能，金屬鍺及其化合物常被列作信息通訊、生物科學、現(xiàn)代航空和新能源等重要行業(yè)的基礎(chǔ)原材料，廣泛應用于聚酯催化劑（PET）、光纖通訊、高頻超高頻電子器件、太陽能光伏電池、紅外光學、航空航天測控、核物理探測、生物醫(yī)學等國防軍工及民用領(lǐng)域目前全球鍺下游需求以紅外、光纖和光伏太陽能為主，其中紅外光學需求占比達到35%、光纖需求占比為34%、太陽能電池需求占比為17%。
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
金屬鍺應用領(lǐng)域及應用產(chǎn)品
| 應用領(lǐng)域 | 主要產(chǎn)品 | 終端產(chǎn)品 |
| 紅外鍺 | 紅外級鍺單晶及毛坯、鍺鏡片、鏡頭、紅外熱像儀等，用于生產(chǎn)紅外鍺鏡片、熱像儀、光學系統(tǒng)等。 | 軍工紅外、無人機等 |
| 光伏鍺 | 光伏電池基底 | 鍺基太陽能電池 |
| 光纖鍺 | 光纖用四氯化鍺 | 光纖 |
| 半導體鍺 | 造二極管、晶體管 | 消費電子 |
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
二、全球鍺礦資源較為稀缺，中國為主要供給國
據(jù)USGS（2016），受限于極低的元素豐度，全球已探明鍺資源儲量僅為8600金屬噸（下同），集中分布于美國、中國與俄羅斯。其中美國、中國和俄羅斯鍺資源保有儲量為3870噸、3526噸和860噸，分別占全球總量的45%、41%和10%。
資料來源：USGS，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
近年來中國已探明鍺資源儲量穩(wěn)中有增，截至2022年，中國已探明鍺礦儲量為2333.47噸，同比增長7.89%。其中內(nèi)蒙古鍺儲量最多，達到1524.63噸，占全國60%以上。
資料來源：自然資源部，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
從全球金屬鍺產(chǎn)量來看，中國無疑是全球最大的金屬鍺生產(chǎn)國，近年來中國金屬鍺的產(chǎn)量均保持在65%以上，同時產(chǎn)量占比在2023年達到最高，占比超過68%，2024年產(chǎn)量占比有所回落。
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
由此可見，金屬鍺不僅為稀散金屬，在全球的儲量較少，僅集中在美中俄三個國家，但是其戰(zhàn)略地位非常重要，具體到生產(chǎn)端，中國為全球唯一金屬鍺供應大國，也是全球鍺行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈最完整的國家，我國每年都要出口大量的金屬鍺到其他國家。
三、戰(zhàn)略稀缺性引起各國注意，被列入關(guān)鍵礦產(chǎn)目錄
由于鍺的稀缺性與戰(zhàn)略性，多個國家和地區(qū)已采取相應的措施，對鍺資源進行保護。英國于2015年將鍺列入風險礦產(chǎn)清單，歐盟于2017年將鍺列入61種關(guān)鍵原材料目錄，成為戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源，美國于2018年將鍺列為關(guān)鍵礦產(chǎn)目錄。為維護國家安全和利益，中國商務部、海關(guān)總署發(fā)布公告，決定自2023年8月1日起對鎵、鍺相關(guān)物項實施出口管制。
多國對鍺資源保護措施
| 國家和地區(qū) | 措施 |
| 美國 | 2018年，美國內(nèi)政部發(fā)布《危機礦產(chǎn)清單草案》概要版本并將鍺列為35種關(guān)鍵礦產(chǎn)之一。 |
| 歐盟 | 2017年，歐盟將鍺更新至危機礦產(chǎn)名錄。 |
| 英國 | 2015年英國地質(zhì)調(diào)查局將鍺更新至風險礦產(chǎn)清單 |
| 中國 | 2023年海關(guān)總署和商務部宣布將對金屬鎵和鍺進行出口管制 |
資料來源：各國政府，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
四、海外礦產(chǎn)增量明顯，競爭格局有望變化
根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國金屬鍺行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與未來前景研究報告（2025-2032年）》顯示，中國鍺行業(yè)呈現(xiàn)“一超多強”格局，云南鍺業(yè)憑借全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢占據(jù)主導地位。
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
不過，隨著我國政府鼓勵企業(yè)“走出去”，部分礦企開始在非洲、南美洲等資源豐富的地區(qū)購買礦山，有時會有意外之喜。2024年三季度，中礦資源公告，據(jù)相關(guān)資源量估算報告，截至2024年9月1日，以鍺大于50克/噸為邊界品位估算，其所控股的Tsumeb冶煉廠鍺鋅渣堆和銅渣堆擁有的多金屬熔煉尾渣保有的（探明+控制）類別資源量共計294.35萬噸礦石量，其中鍺金屬含量746.21噸，平均品位253.51克/噸；鎵金屬含量409.62噸，平均品位139.16克/噸；鋅金屬含量20.95萬噸，平均品位7.12%，此次發(fā)現(xiàn)讓中礦資源的鍺儲量躍居國內(nèi)第二，未來若企業(yè)開發(fā)鍺礦冶煉，那么我國鍺行業(yè)將呈現(xiàn)“兩超多強”的局面。
2024年中國鍺行業(yè)主要企業(yè)儲量和產(chǎn)能情況
| 公司 | 儲量 | 產(chǎn)能 |
| 云南鍺業(yè) | 902.33噸 | 材料級鍺產(chǎn)品鍺錠產(chǎn)能為47.60噸/年太陽能鍺晶片產(chǎn)能為30萬片/年（4英寸）、20萬片/年（6英寸）光纖用四氯化鍺產(chǎn)能為60噸/年紅外光學鍺鏡頭產(chǎn)能為3.55萬套/年砷化鎵晶片產(chǎn)能為80萬片/年（2—6英寸）磷化銦晶片產(chǎn)能為15萬片/年（2—4英寸） |
| 馳宏鋅鍺 | 超600噸 | 60噸/年 |
| 中金嶺南 | 240噸 | / |
| 恒光股份 | / | 高純鍺20噸/年（2024年停產(chǎn)） |
| 中礦資源 | 746.21噸（海外） | 鍺錠33噸/年（在建） |
資料來源：各公司財報，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
總結(jié)：
對鍺行業(yè)進行了簡要的分析后，我們發(fā)現(xiàn)鍺金屬作為稀散金屬，在全球儲量較少，同時分布非常集中，且剛好集中分布在三大軍事強國，恰巧鍺金屬在無人機、衛(wèi)星通信等領(lǐng)域應用廣泛，這就使得鍺金屬的戰(zhàn)略地位尤其是軍事地位非常關(guān)鍵。
我國作為全球鍺唯一供應大國，地位超然，因此鍺金屬地位等同于稀土，在當前全球局勢非?；靵y的背景下，我國對鍺進行了出口管制，造成全球鍺價格劇烈波動，雖然使得企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)了一些波動，但是經(jīng)過2年時間，企業(yè)的抗風險能力大幅增強。另外，我們也應該關(guān)注鍺行業(yè)技術(shù)出口管制，確保我國鍺完整供應鏈的技術(shù)地位。
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，企業(yè)要重視產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，應該從“傳統(tǒng)有色”向“下游產(chǎn)品”轉(zhuǎn)型，這一點云南鍺業(yè)發(fā)展領(lǐng)先，值得其他企業(yè)借鑒。（fsw）
【版權(quán)提示】觀研報告網(wǎng)倡導尊重與保護知識產(chǎn)權(quán)。未經(jīng)許可，任何人不得復制、轉(zhuǎn)載、或以其他方式使用本網(wǎng)站的內(nèi)容。如發(fā)現(xiàn)本站文章存在版權(quán)問題，煩請?zhí)峁┌鏅?quán)疑問、身份證明、版權(quán)證明、聯(lián)系方式等發(fā)郵件至kf@chinabaogao.com，我們將及時溝通與處理。
