我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院數(shù)量低速增長(zhǎng) 行業(yè)整體呈現(xiàn)“多而不強(qiáng)”局面

前言：

自2019年起，我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院數(shù)量開(kāi)始低速增長(zhǎng)，同時(shí)其數(shù)量占醫(yī)院總數(shù)量的比重、床位數(shù)和市場(chǎng)規(guī)模也在不斷提升。值得一提的是，雖然民營(yíng)醫(yī)院數(shù)量遠(yuǎn)多于公立醫(yī)院，但在床位規(guī)模、業(yè)務(wù)量（包括診療人次、入院人次數(shù)）、病房使用率等方面，其與公立醫(yī)院仍存在較大差距，行業(yè)整體呈現(xiàn)“多而不強(qiáng)”的局面。此外，近幾年來(lái)，我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院行業(yè)呈現(xiàn)"一邊上市、一邊破產(chǎn)"的兩級(jí)分化局面。一方面，實(shí)力強(qiáng)大的民營(yíng)醫(yī)院集團(tuán)掀起“上市潮”，眼科、口腔等領(lǐng)域成為資本焦點(diǎn)；另一方面，受人才短缺、運(yùn)營(yíng)成本高、運(yùn)營(yíng)不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)不善等因素影響，一些競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力相對(duì)較弱的民營(yíng)醫(yī)院相繼退出市場(chǎng)，行業(yè)內(nèi)倒閉破產(chǎn)現(xiàn)象頻現(xiàn)。

1.民營(yíng)醫(yī)院數(shù)量低位增長(zhǎng)，占比不斷提升

民營(yíng)醫(yī)院是指經(jīng)濟(jì)類型為國(guó)有和集體以外的醫(yī)院，包括聯(lián)營(yíng)、股份合作、私營(yíng)、臺(tái)港澳投資和外國(guó)投資等醫(yī)院。我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院行業(yè)起步于1980年，當(dāng)時(shí)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)《關(guān)于允許個(gè)體開(kāi)業(yè)行醫(yī)問(wèn)題的請(qǐng)示報(bào)告》，明確允許個(gè)體開(kāi)業(yè)行醫(yī)，以作為公立醫(yī)療體制的補(bǔ)充，為民營(yíng)醫(yī)院行業(yè)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。1984年7月5日，我國(guó)第一家民營(yíng)醫(yī)院——廣州益壽醫(yī)院正式成立。此后，民營(yíng)醫(yī)院數(shù)量逐漸增加，但增長(zhǎng)緩慢。進(jìn)入21世紀(jì)后，隨著利好政策推動(dòng)和社會(huì)資本涌入，我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院如雨后春筍般誕生，至2010年其數(shù)量達(dá)到7068個(gè)，2014年快速上升至12546個(gè)；2015年我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院數(shù)量首次超過(guò)公立醫(yī)院，達(dá)到14518個(gè)，同比增長(zhǎng)15.72%；其后，民營(yíng)醫(yī)院數(shù)量繼續(xù)以每年10%以上的速度快速增長(zhǎng)，2018年突破2萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)11.82%。不過(guò)自2019年起，我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院數(shù)量開(kāi)始低速增長(zhǎng)，2023年達(dá)到26583個(gè)，同比增長(zhǎng)5.36%。同時(shí)我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院數(shù)量占醫(yī)院總數(shù)量的比重也在不斷提升，由2014年的48.52%增長(zhǎng)至2023年的69.31%；而公立醫(yī)院數(shù)量占比逐漸縮減，由2014年的51.48%下滑至2023年的30.69%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家衛(wèi)健委、觀研天下整理

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此外，隨著民營(yíng)醫(yī)院數(shù)量增加，其床位數(shù)也在逐年增長(zhǎng)，2023年約為246.87萬(wàn)張，同比增長(zhǎng)7.35%。

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2.民營(yíng)醫(yī)院診療人次、入院人次、市場(chǎng)規(guī)模均上升

近年來(lái)，隨著我國(guó)人口老齡化上升，醫(yī)療需求不斷上升，再加上人們對(duì)民營(yíng)醫(yī)院的接受、認(rèn)可程度逐步提高，其診療人次數(shù)和入院人次數(shù)整體上升，2024年分別達(dá)到7億人次和4493.4萬(wàn)人次，同比分別增長(zhǎng)11.11%和18.42%。同時(shí)我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)容，由2018年的3838億元上升至2022年的7134億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為16.76%。

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3.民營(yíng)醫(yī)院“多而不強(qiáng)”，診療人次偏低

雖然民營(yíng)醫(yī)院數(shù)量遠(yuǎn)多于公立醫(yī)院，但在床位規(guī)模、業(yè)務(wù)量（包括診療人次、入院人次數(shù)）、病房使用率等方面，其與公立醫(yī)院仍存在較大差距，行業(yè)整體呈現(xiàn)“多而不強(qiáng)”的局面。具體來(lái)看：我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院床位數(shù)、診療人次、入院人次數(shù)占醫(yī)院床位數(shù)、診療人次、入院人次數(shù)的比重偏低，2023年分別為30.84%、18.34%和16.43%。同時(shí)2023年我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院數(shù)量是公立醫(yī)院的2倍多，但診療人次和入院人次數(shù)分別不足公立醫(yī)院的20%和25%，床位數(shù)則不足50%。此外，我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院病房使用率偏低，近年來(lái)始終維持在60%左右，低于公立醫(yī)院長(zhǎng)期處于75%以上的使用率，也低于醫(yī)院整體病房使用率。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家衛(wèi)健委、觀研天下整理

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4.上市與破產(chǎn)并行，民營(yíng)醫(yī)院賽道冰火兩極

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)民營(yíng)醫(yī)院行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032年）》顯示，近幾年來(lái)，我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院行業(yè)呈現(xiàn)"一邊上市、一邊破產(chǎn)"的兩級(jí)分化局面。一方面，實(shí)力強(qiáng)大的民營(yíng)醫(yī)院集團(tuán)憑借著專科化、連鎖化戰(zhàn)略以及技術(shù)、資本和人才等優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)地位和提升競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，掀起“上市潮”，眼科、口腔等領(lǐng)域成為資本焦點(diǎn)。2022年至今，何氏眼科、瑞爾集團(tuán)、普瑞眼科、三博腦科和美中嘉和等企業(yè)先后上市；同時(shí)與A股市場(chǎng)相比，港股監(jiān)管和上市要求相對(duì)寬松，為民營(yíng)醫(yī)療集團(tuán)提供更多的上市機(jī)會(huì)。在此背景下，赴港上市成為熱門。2024年至今，佰澤醫(yī)療、明基醫(yī)院、大眾口腔和卓正醫(yī)療等企業(yè)紛紛遞交上市申請(qǐng)，擬在香港主板掛牌上市。

2022-2025年我國(guó)部分民營(yíng)醫(yī)院相關(guān)企業(yè)上市或擬上市情況

資料來(lái)源：公開(kāi)資料、觀研天下整理

另一方面，受人才短缺、運(yùn)營(yíng)成本高、運(yùn)營(yíng)不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)不善、DRG/DIP控費(fèi)改革等因素影響，近幾年來(lái)一些競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力相對(duì)較弱的民營(yíng)醫(yī)院相繼退出市場(chǎng)，行業(yè)內(nèi)倒閉破產(chǎn)現(xiàn)象頻現(xiàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅自2024年以來(lái)，國(guó)內(nèi)已有數(shù)十家民營(yíng)醫(yī)院破產(chǎn)、倒閉，進(jìn)一步加速市場(chǎng)洗牌。

2024-2025年我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院破產(chǎn)或倒閉情況

資料來(lái)源：公開(kāi)資料、觀研天下整理（Wj）