我國(guó)醬酒行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：主銷(xiāo)價(jià)格帶整體下移 銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)總額增速放緩

前言：

自2019年起，我國(guó)醬酒產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，2023年同比增長(zhǎng)7.14%；但進(jìn)入2024年其產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)入拐點(diǎn)，產(chǎn)能出現(xiàn)近6年來(lái)首次下降。同時(shí)我國(guó)醬酒行業(yè)銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)總額逐年遞增，但自2022年起，其增長(zhǎng)速度均呈現(xiàn)逐漸放緩的趨勢(shì)。值得一提的是，在價(jià)格維度，我國(guó)醬酒已形成中高端、次高端、高端和超高端四個(gè)主銷(xiāo)價(jià)格帶。但受價(jià)格回落等因素影響，我國(guó)醬酒主銷(xiāo)價(jià)格帶整體下移重塑。此外，我國(guó)醬酒行業(yè)集中度高，市場(chǎng)已形成“一超多強(qiáng)”競(jìng)爭(zhēng)格局。其中，貴州茅臺(tái)酒股份穩(wěn)居“一超”地位。

1.醬酒為我國(guó)第二大白酒香型

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)醬酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)研究與未來(lái)投資分析報(bào)告（2025-2032年）》顯示，醬酒即醬香型白酒，是我國(guó)傳統(tǒng)白酒三大基本香型之一，具有“醬香突出、幽雅細(xì)膩、酒體醇厚、回味悠長(zhǎng)、空杯留香持久”等特點(diǎn)，以茅臺(tái)酒為典型代表。與其他香型白酒相比，醬酒釀造耗時(shí)更長(zhǎng)、工藝更復(fù)雜、出酒率也更低。因此其定價(jià)較高，也是我國(guó)高端白酒的代表香型。值得一提的是，在2020年醬酒銷(xiāo)售收入在白酒市場(chǎng)中的占比已超過(guò)清香型白酒，成為我國(guó)第二大白酒香型，其后穩(wěn)居亞軍寶座。

2.醬酒行業(yè)產(chǎn)能出現(xiàn)近6年來(lái)首次下降，進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中

自2019年起，我國(guó)醬酒產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，2023年達(dá)到75萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.14%；但進(jìn)入2024年其產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)入拐點(diǎn)，產(chǎn)能出現(xiàn)近6年來(lái)首次下降，約為65萬(wàn)千升，同比下降13.33%。究其原因，主要在于：一方面，貴州省有關(guān)部門(mén)關(guān)停了一些環(huán)保不達(dá)標(biāo)或質(zhì)量不達(dá)標(biāo)的中小醬香酒企業(yè)；另一方面，隨著醬酒產(chǎn)能過(guò)剩和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，一些缺乏品牌、品質(zhì)和規(guī)模支撐的中小型醬酒企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中陷入困境，不得不做出減產(chǎn)或停產(chǎn)的決策。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年貴州省仁懷市等主產(chǎn)區(qū)的地方主流醬酒企業(yè)和中小型醬酒企業(yè)共計(jì)減產(chǎn)、停產(chǎn)約15萬(wàn)噸左右；但貴州茅臺(tái)酒股份、四川郎酒等頭部醬酒企業(yè)及部分產(chǎn)業(yè)資本增產(chǎn)約5萬(wàn)噸左右。由此可見(jiàn)，2024年我國(guó)醬酒產(chǎn)能進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。

數(shù)據(jù)來(lái)源：權(quán)圖醬酒工作室、酒業(yè)家、觀研天下整理

3.醬酒價(jià)格內(nèi)卷，主銷(xiāo)價(jià)格帶下移

值得一提的是，由于市場(chǎng)供過(guò)于求，2024年我國(guó)醬酒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，以至于其價(jià)格內(nèi)卷，明星大單品市場(chǎng)真實(shí)成交價(jià)處于下降通道中，整體回落10%～20%左右。例如：飛天茅臺(tái)價(jià)格從2023年12月的3000元左右下跌至2024年12月的2200元左右；茅臺(tái)1935價(jià)格則由2023年12月的1050元下降至720元。

2023年12月-2024年12月我國(guó)部分醬酒明星大單品價(jià)格

數(shù)據(jù)來(lái)源：權(quán)圖醬酒工作室、酒訊智庫(kù)、觀研天下整理

在價(jià)格維度，我國(guó)醬酒已形成中高端、次高端、高端和超高端四個(gè)主銷(xiāo)價(jià)格帶。但受價(jià)格回落等因素影響，我國(guó)醬酒主銷(xiāo)價(jià)格帶整體下移重塑，中高端、次高端、高端和超高端價(jià)格帶分別由之前的的300-500元、600-800元、1000元和2000元以上下跌至現(xiàn)在的200-300元、300-500元、500-800元以及1500元以上。

4.醬酒銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)總額逐年遞增，但增長(zhǎng)速度逐漸放緩

近年來(lái)，我國(guó)醬酒行業(yè)銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)總額均呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢(shì)。但自2022年起，隨著消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變，醬酒市場(chǎng)逐漸回歸理性，消費(fèi)者需求逐漸放緩，其銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)總額增長(zhǎng)速度也隨之放緩。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)醬酒行業(yè)銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)總額分別達(dá)到2400億元和970億元，同比分別增長(zhǎng)4.35%和3.19%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：權(quán)圖醬酒工作室、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來(lái)源：權(quán)圖醬酒工作室、觀研天下整理

5.醬酒行業(yè)集中度高，貴州茅臺(tái)“一超”地位穩(wěn)固

我國(guó)醬酒行業(yè)集中度高，2021年CR3達(dá)到74%。同時(shí)其市場(chǎng)已形成“一超多強(qiáng)”競(jìng)爭(zhēng)格局。其中，貴州茅臺(tái)酒股份穩(wěn)居“一超”地位，2021年市場(chǎng)份額達(dá)到58%；2024年其營(yíng)收規(guī)模超過(guò)千億元，遠(yuǎn)超過(guò)四川郎酒、貴州習(xí)酒等企業(yè)。目前，我國(guó)醬酒行業(yè)已進(jìn)入深度調(diào)整期，頭部企業(yè)有望憑借著強(qiáng)大的品牌影響力、資金和規(guī)模實(shí)力等優(yōu)勢(shì)強(qiáng)者恒強(qiáng)。而中小型企業(yè)在規(guī)模、資金、市場(chǎng)渠道、品牌影響力等方面相較于頭部企業(yè)處于劣勢(shì)，其生存空間或?qū)⑦M(jìn)一步被壓縮。未來(lái)，隨著落后產(chǎn)能出清和“馬太效應(yīng)”增強(qiáng)，我國(guó)醬酒市場(chǎng)份額將進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中，屆時(shí)行業(yè)集中度也將隨之上升。

2024年我國(guó)醬酒企業(yè)營(yíng)收情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：權(quán)圖醬酒工作室、酒業(yè)家、觀研天下整理（WJ）