漲價潮來襲+中國自主技術進入快車道 全球顯示玻璃基板行業(yè)供給結構進入嶄新階段

一、新型顯示釋放活力，全球顯示玻璃基板行業(yè)需求向好、供給過剩率縮小

玻璃基板是一種表面極其平整的薄玻璃片，具有高熔點、化學穩(wěn)定性好、絕緣性強等物理化學特性，適用于各種高要求的顯示技術。

目前最主流顯示技術為TFT-LCD，一個 TFT-LCD 面板需用到兩片玻璃基板，一片用于底層驅動電路（TFT），另一片用于彩色濾光片（color filter）。玻璃基板是顯示面板的核心組件。根據數據，約80%的顯示玻璃基板用于 LCD 面板，玻璃基板在TFT-LCD 上游原材料成本中占比約 15.2%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

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根據觀研報告網發(fā)布的《中國玻璃基板行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與發(fā)展前景預測報告（2025-2032年）》顯示，Micro-LED等新型顯示技術的發(fā)展，對玻璃基板的性能提出了更高要求，給玻璃基板市場注入活力。目前用于 TFT-LCD 的基板玻璃已經滿足高導熱、高電阻、高硬度，若要滿足更高分辨率的顯示要求，則需要繼續(xù)提高基板玻璃的熱穩(wěn)定性，生產工藝溫度會提高，對應的裝備材料要求會更高。

四種顯示技術用基板玻璃性能要求

資料來源：觀研天下整理

全球顯示玻璃基板需求呈增長態(tài)勢，供給過剩率有望進一步縮小。2024 年全球顯示玻璃基板需求量為 6.45 億平方米，同比增長 4.34%；供給過剩率為 7%，縮小 5pct。預計2025 年全球顯示玻璃基板需求量將達 6.79 億平方米，同比增長 5.31%；供給過剩率為5%，縮小2pct。

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二、企業(yè)能源成本通脹壓力增大，顯示玻璃基板漲價潮來襲

玻璃基板是能源密集型產業(yè)，能源費用占總生產成本的 50%以上。玻璃基板產線多依托大型面板基地建設，由于其不便于運輸，大型面板基地基本集中在少數全球性科技城市，普遍遠離煤炭、天然氣等能源礦產產地，這也進一步帶來能源運輸價格和大型城市環(huán)保需求高、環(huán)境容量有限下的成本壓力。

隨著能源成本的增加，玻璃基板企業(yè)利潤受到嚴重影響，紛紛上調產品價格以應對能源成本的通脹壓力。顯示玻璃基板漲價潮來襲，根據數據，2023 年下半年和 2024 年下半年，主要玻璃基板制造商分別將玻璃基板價格上調了超過 10%。2024 年Q3、2024 年Q4玻璃基板價格分別上漲 3%和7%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

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三、中國技術自主化進程加速，全球供給結構進入嶄新階段

全球顯示玻璃基板過去30年呈現(xiàn)海外頭部廠商主導狀態(tài)?？祵帲–orning）、AGC（旭硝子）和NEG（日本電氣硝子）在產能、下游合作和領先產品布局上擁有顯著競爭優(yōu)勢，合計市場占比高達80%，其中康寧（Corning）更是占據全球顯示玻璃基板行業(yè)半壁江山。

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隨著顯示面板產業(yè)鏈向中國轉移，中國顯示玻璃基板自主技術發(fā)展進入快車道。2008 年，彩虹股份建成國內首條五代線，從低世代線切入打破國際壟斷。高世代 TFT-LCD玻璃基板因更大的尺寸和更高的生產難度，長期以來主要依賴國外廠家；但近年來中國企業(yè)在 8.5 代線不斷取得突破：2017年，東旭光電“第 8.5 代 TFT-LCD 玻璃基板生產線項目”第一條生產線正式運營。2019 年，凱盛科技以浮法工藝為基礎，成功研發(fā)并生產出具有完全自主知識產權的G8.5 TFT-LCD 玻璃基板；2020 年，彩虹股份成功下線首片我國擁有完全自主知識產權的溢流法生產的 G8.5 基板玻璃產品。2023 年 10 月、2024 年 3 月，彩虹股份 G8.5+大噸位高世代基板玻璃生產線在咸陽基地陸續(xù)順利點火投產。截至 2024 年末，彩虹股份已擁有 10 條 G8.5+基板玻璃產線。

未來中國企業(yè)產能持續(xù)增加可以預期，同時其產品具有一定性價比優(yōu)勢，在玻璃基板大漲價過程中形成了更多競爭力，推動全球供給結構進入嶄新階段。根據數據，2024年Q4，全球顯示玻璃基板出貨量同比增長 5%，而康寧出貨量同比下降 5%。

數據來源：觀研天下數據中心整理（zlj）