1、健康意識和減糖政策的出臺，共同推進(jìn)全球代糖行業(yè)發(fā)展
人類對于糖類的感知是生物進(jìn)化的自然選擇，甜味傳達(dá)了高能量信息，糖分又通過產(chǎn)生多巴胺使人體處于亢奮的狀態(tài)，血糖升高也讓人產(chǎn)生滿足感、愉悅感，所以糖類已經(jīng)是人類日常生活中不可或缺的一個部分。
根據(jù)經(jīng)合組織和糧農(nóng)組織的數(shù)據(jù)，早在2018年全球糖分?jǐn)z入量達(dá)到1.72億噸，比2008年的1.48億噸有較高增長，預(yù)計到2028年全球糖分?jǐn)z入量將超過2億噸。
資料來源：OECD/FAO，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
世衛(wèi)組織建議把游離糖的日攝入量控制在50克以下，這是因為過量攝入糖分會對健康造成負(fù)面影響。舉例而言，過量的葡萄糖會轉(zhuǎn)化為脂質(zhì)分子進(jìn)而使人過度肥胖；多余的葡萄糖分子也會和附近的氨基酸結(jié)合生成糖基化終產(chǎn)物，細(xì)胞關(guān)閉胰島素受體進(jìn)而誘發(fā)二型糖尿病。根據(jù)NHS的研究，每日攝入含糖軟飲大于等于一杯的實驗者罹患二型糖尿病的幾率是每月攝入小于一杯含糖軟飲實驗者的1.85倍。除此之外，過量用糖還會提升心臟病、痛風(fēng)等多種疾病的患病風(fēng)險。
基于過量攝入糖分的健康風(fēng)險，多國政府也在進(jìn)行政策干預(yù)，以期引導(dǎo)民眾健康飲食，包括禁止高糖飲料打廣告、將高糖飲料打上不健康標(biāo)簽等。目前比較主流通用的方法是征收“糖稅”，部分國家針對消費和進(jìn)口環(huán)節(jié)征收糖稅，如墨西哥；部分國家針對生產(chǎn)和進(jìn)口征收糖稅，如挪威、法國、芬蘭；還有部分國家對生產(chǎn)、消費以及進(jìn)口環(huán)節(jié)均征收糖稅，如匈牙利、丹麥。
我國也從 2016年起相應(yīng)出臺各類健康規(guī)劃，從知識傳播、標(biāo)準(zhǔn)界定及引導(dǎo)角度鼓勵大家減少糖攝入，控制肥胖超重，從而預(yù)防糖尿病等相關(guān)疾病。健康中國行動（2019-2030）中提出鼓勵相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營者使用天然甜味劑取代蔗糖，提倡到 2030 年人均每日添加糖攝入量不高于 25g。另外，疫情后全球消費者更注重健康飲食，中國消費者尤為顯著，44%的中國消費者表示更注意控糖控脂，高于全球整體水平。
各國減糖政策
| 國家 | 減糖政策 |
| 新加坡 | 2019 年，新加坡衛(wèi)生部禁止了高糖飲料的廣告，并引入顏色編碼標(biāo)簽，通過分析飲料中含糖量和脂肪含量因素等，將飲料分為“健康”、“中性”、“不健康”產(chǎn)品 |
| 美國 | 2021 年美國國家減鹽減糖倡議（NSSRI）提出了由政府支持的國家減糖目標(biāo)，旨在實現(xiàn)自愿和逐步的產(chǎn)業(yè)改造，以減少 20%的包裝食品糖分和 40%的飲料糖分 |
| 韓國 | 2016 年韓國政府發(fā)布《有關(guān)減少國民糖類攝入量的綜合計劃》，宣布向飲食中的“高糖”宣戰(zhàn)，引導(dǎo)國民合理攝入糖類，倡導(dǎo)低糖飲食習(xí)慣 |
| 馬來西亞 | 自 2019 年 4 月起，對含糖飲料如碳酸飲料，每 100 毫升不得超過 5 公克；蔬菜果汁類，每 100 毫升不得超過 12 公克，每升征收馬幣 0.4 令吉的稅務(wù)，2022 年 4 月，含糖飲料對象擴(kuò)大至巧克力或可可、麥芽、咖啡、茶（二合一或三合一）的混合式含糖飲料產(chǎn)品 |
| 中國 | 2019 年，國務(wù)院發(fā)布的《健康中國行動（2019-2030）》提出“倡導(dǎo)食品生產(chǎn)經(jīng)營者使用食品安全標(biāo)準(zhǔn)允許使用的天然甜味物質(zhì)和甜味劑取代蔗糖”、“提倡城市高糖攝入人群減少食用含蔗糖飲料和甜食，選擇天然甜味物質(zhì)和甜味劑替代蔗糖生產(chǎn)的飲料和食品”，提倡到 2030 年人均每日添加糖攝入量不高于 25g |
資料來源：公開資料整理
根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國代糖行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景研究報告（2025-2032年）》顯示，隨著消費者健康意識的不斷增強(qiáng)和各國減糖政策的推出，“減糖”逐漸成為新的消費趨勢，由于代糖在產(chǎn)生甜味的同時幾乎不參與代謝、不產(chǎn)生熱量、不升高血糖，規(guī)模得到快速發(fā)展。
代糖本質(zhì)并不是糖，但可以和糖一樣幫助食物產(chǎn)生甜味，也被稱為甜味劑，其與糖最大的區(qū)別在于代糖幾乎不參與代謝、不產(chǎn)生熱量、不升高血糖，因此規(guī)模發(fā)展迅速，截止2024年全球代糖產(chǎn)品市場規(guī)模達(dá)到221億美元，我國代糖產(chǎn)品市場規(guī)模也突破100億元的規(guī)模。
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
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2、天然代糖滲透率持續(xù)提升，合成生物學(xué)亦促進(jìn)人工代糖高效發(fā)展
代糖主要分為人工代糖和天然代糖（包括糖醇）兩大類。人工代糖的問世最早可以追溯到 1879 年糖精的出現(xiàn)，經(jīng)過一個多世紀(jì)的發(fā)展，人工代糖大致衍化出了六代產(chǎn)品。早期的代糖還存在健康方面的隱患，比如第一代的糖精因為安全性已經(jīng)遭到許多國家的禁用，第二代的甜蜜素有致癌風(fēng)險，第三代的阿斯巴甜會讓部分苯丙酮尿癥患者無法代謝苯丙氨酸。目前六代人工代糖中，三氯蔗糖是最主要的品種，其次是阿斯巴甜。
人工代糖雖然減糖性能已滿足零糖標(biāo)準(zhǔn)，但仍有部分健康安全隱患，同時部分原料口感還原度低，因此天然代糖和糖醇等憑借其來源天然、安全性較高、口感清爽等特質(zhì)需求逐步提升。
大部分天然代糖一般來源于自然界提取或者經(jīng)過適當(dāng)修飾，屬于植物或者微生物的次生代謝產(chǎn)物，因此安全性更高。并且部分天然代糖還具有保健功能，比如赤蘚糖醇可以保護(hù)口腔，阿洛酮糖可以降低血糖等。因此天然代糖更符合消費者健康性的追求，在代糖中的比例也呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。據(jù)統(tǒng)計2024年全球天然代糖滲透率已經(jīng)接近四成比例。
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
阿洛酮糖和赤蘚糖醇是現(xiàn)階段國內(nèi)龍頭企業(yè)主要布局的天然代糖方向。根據(jù)環(huán)評書數(shù)據(jù)，人工代糖龍頭金禾實業(yè)布局了 1000 噸的阿洛酮糖產(chǎn)能，另外還有酶改制葡萄糖基甜菊糖苷與高端 RD/RM 產(chǎn)品 500 噸；保齡寶、百龍創(chuàng)園、三元生物等國內(nèi)一線甜味劑企業(yè)也在大規(guī)?；I建阿洛酮糖還有赤蘚糖醇產(chǎn)能。
赤蘚糖醇具有類似于蔗糖的口味，且發(fā)熱量低，不參與糖代謝，安全程度較高，甜度約為蔗糖的 60%-70%,是當(dāng)前很常見的一種甜味劑。赤蘚糖醇的制備方法主要有微生物發(fā)酵法和化學(xué)合成法，其中微生物發(fā)酵法憑借其生產(chǎn)效率高、成本低等生產(chǎn)優(yōu)勢，成為目前各生產(chǎn)廠家用來大批量生產(chǎn)赤蘚糖醇的工藝。微生物發(fā)酵法以小麥和玉米等淀粉為底物，所以赤蘚糖醇也屬于玉米深加工產(chǎn)業(yè)鏈的下游產(chǎn)品。
赤蘚糖醇天然、低熱量、口味純正的特點，已經(jīng)在餐桌糖、調(diào)味糖、飲料、糖果、巧克力、烘焙等食品中廣泛應(yīng)用，食品飲料領(lǐng)域占據(jù)總份額的 77%，是主要糖醇中人體耐受度最高的品類。由于赤蘚糖醇不參與代謝，不會引起血糖的變化，所以也可應(yīng)用于保健品和醫(yī)藥領(lǐng)域。另外，由于其低吸濕性、非營養(yǎng)性特點，可用在化妝品領(lǐng)域代替甘油，防止微生物變質(zhì)。
資料來源：BAIINFO，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
合成生物學(xué)被譽(yù)為“第三次生物技術(shù)革命”，它通過設(shè)計和改造人工生物系統(tǒng)賦予生物體新的功能，來達(dá)到特定目標(biāo)。目前，合成生物學(xué)被廣泛應(yīng)用于醫(yī)藥、化工、農(nóng)業(yè)、食品等領(lǐng)域。2019 年全球合成生物學(xué)市場規(guī)模達(dá) 53 億美元，到2024 年達(dá)到 189 億美元，2019-2024 年復(fù)合增長率為 28.8%，其中細(xì)分領(lǐng)域食品飲料行業(yè)年復(fù)合增長率為 64.6%。
在天然代糖行業(yè)，合成生物學(xué)的主要成就是酶轉(zhuǎn)化法。相較于傳統(tǒng)的植提技術(shù)，酶轉(zhuǎn)化法在經(jīng)濟(jì)、環(huán)保、效率、規(guī)模等方面都具有較大優(yōu)勢，其產(chǎn)出率可達(dá)傳統(tǒng)植提法的 50 倍，終產(chǎn)品純度更高，同時可以在保證終產(chǎn)品純度的同時控制其他物質(zhì)的產(chǎn)出，以此確保產(chǎn)品風(fēng)味的一致性，酶轉(zhuǎn)化法的發(fā)展為天然甜味劑行業(yè)的崛起提供了更多的機(jī)遇。
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
甜菊糖苷（Reb M）是一種從甜葉菊中提取的天然甜味劑，具有高甜度、低熱量、口感接近蔗糖的特點，是目前市場上備受關(guān)注的蔗糖替代品。合成生物學(xué)的引入，讓甜菊糖苷效率大幅提升。
甜菊糖苷兩種制備方法橫向?qū)Ρ?/strong>
| 屬性 | 傳統(tǒng)植物提取法 | 酶轉(zhuǎn)化法 |
| 簡述 | 以甜葉菊為原料，經(jīng)提取、精致而得到 Reb M | 以高純度甜菊糖苷 Reb A 為原料經(jīng)酶生物轉(zhuǎn)化得到 Reb M |
| 技術(shù)路徑 | 葉片→物理提取技術(shù)→Reb M | 葉片→物理提取技術(shù)→Reb A→酶反應(yīng)→分離提純→Reb M |
| 工藝成熟度 | 成熟 | 成熟 |
| 終產(chǎn)品純度 | ≥50% | ≥95% |
| 產(chǎn)出率 | 1 噸甜葉菊可提取 1.6kg Reb M | 1 噸甜葉菊可產(chǎn)出 88.2kg Reb M |
| 市場準(zhǔn)入 | 在全球 100 多個國家獲準(zhǔn)使用 | 除日本、韓國外大部分國家與地區(qū)，中國于 2024 年 3 月 13 日第一次審批通過酶轉(zhuǎn)化法 |
資料來源：公開資料整理
植提代糖順應(yīng)當(dāng)今天然、健康等消費意識崛起，整體行業(yè)處于快速擴(kuò)容階段。代表性產(chǎn)品甜菊糖苷及羅漢果甜苷在下游已逐步占據(jù)消費者心智，滲透率逐步提升且遠(yuǎn)未到其規(guī)模上限，正處在快速增長的黃金時期。而合成生物學(xué)制備路線的研發(fā)以及工業(yè)化落地，則進(jìn)一步打開植提代糖的產(chǎn)品開發(fā)思路以及下游應(yīng)用空間。（YM）
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